3月以來，華能國際、大唐發(fā)電、國電電力的發(fā)電集團的上市公司陸續(xù)公布了2019年業(yè)績。盡管只是上市公司的業(yè)績，尚不能代表整個發(fā)電集團的整體水平，但也能從業(yè)績中看出一些共性，如“風光升、煤電降”，盡管幅度并不大，但可明顯看出其傳統(tǒng)能源與清潔能源結構已經(jīng)不知不覺間呈現(xiàn)出了較大變化。
01
五大發(fā)電爭“風”
以五大發(fā)電集團主力上市公司華能國際、國電電力、大唐發(fā)電、華電國際、中國電力為例，各大發(fā)電集團都在加碼清潔能源轉型，尤其是風電板塊各發(fā)電集團的2019年裝機容量與去年相比均同比上漲。且在2019年通過各種“縱橫捭闔”的手段優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)鏈布局，使風電板塊快速成為這些發(fā)電集團新增裝機的主力軍。
2019年華能國際風電權益裝機5903兆瓦，在總裝機容量中占比5.52%，而去年這一數(shù)字為5138兆瓦和4.85%。漲幅雖不大，但華能國際2019年資本支出計劃總額為354億元，風、光投資支出合計占比67.8%，且去年新投產(chǎn)發(fā)電容量共128.6萬千瓦，不僅全部為低碳清潔能源風電新增裝機比例接近60%。
不僅如此，其傳統(tǒng)能源與清潔能源發(fā)電量結構呈現(xiàn)出了較大變化。其火電發(fā)電量同比下降6.36%，水電發(fā)電量同比下降22.19%；風電和光伏發(fā)電量分別同比上升11.05%和21.58%。
華電國際的風電裝機總容量3626.2兆瓦，占比約為6.40%，占比較去年有小幅下降，但清潔能源裝機總容量達13330.3兆瓦，在裝機總容量中的占比增加了2個百分點，提升至23.57%。
另外從華電國際對外披露的《社會責任報告》可以了解華電國際計劃到2020年，水力發(fā)電裝機容量力爭達到250萬千瓦，風力及太陽能等發(fā)電裝機容量超過600萬千瓦，進一步提高清潔能源裝機比例。
國電電力2019年雖然風電占比從18年的10.61%下降到6.78%，在風電領域的突破確不遑多讓，2019全年核準風電64萬千瓦，投產(chǎn)18.8萬千瓦，取得內蒙古杭錦旗10萬千瓦、浙江象山二期50萬千瓦項目開發(fā)權，實現(xiàn)陸上、海上風電競爭性配置零的突破；統(tǒng)籌推進兩廣地區(qū)海上風電戰(zhàn)略布局，取得汕頭、北海海上風電資源儲備1910萬千瓦，增強了新能源可持續(xù)發(fā)展能力。
且國電電力還表示，2020年將大力發(fā)展海上風電項目，加大陸上風電項目開發(fā)力度，擇優(yōu)推進光伏項目。
大唐發(fā)電雖利潤率下滑，但在新能源領域亦是加碼，2019年斥資53億 回購4家新能源公司和1家水電公司股權，同時2020 年計劃新增風電裝機1.4GW，為2019 年風電投產(chǎn)裝機的4.6 倍。2021 年及之后“十四五”期間，大唐發(fā)電更是計劃重點投資開發(fā)風電在內的新能源產(chǎn)業(yè)，向綠色清潔方向轉型。
2019年隨著新增項目進入逐步進入集中投產(chǎn)期，風電、光伏也成長為中國電力的新增裝機的主力軍，其中風電新增權益裝機277.3兆瓦，占權益裝機容量總額的約7.27%。此外包括水電、風電、光伏及天然氣發(fā)電的權益裝機容量共為7,510.1兆瓦，占權益裝機容量總額的約35.57%，同比提升2.69個百分點。
此外中國電力的在建項目的權益裝機容量為5,409.8兆瓦，其中火電及清潔能源板塊分別為2,673.2兆瓦及2,736.6兆瓦，清潔能源板塊合計占比達到50.59%。
整體來看五大發(fā)電集團的主要上市公司2019年風電領域雖然漲幅不高，但都潛力驚人。據(jù)各集團在年報中都透漏出2020年工作安排，在建以及儲備的風電項目規(guī)模驚人，隨著這些項目逐步進入集中投產(chǎn)期，相信該風電領域占比在2020年會呈現(xiàn)一個更加令人吃驚的數(shù)字。
02
風電版圖擴張中的中堅力量與生力軍
在風電領域的上市公司中，另一股不容忽視的力量主要是國家能源集團旗下的龍源電力、大唐集團旗下大唐新能源、中廣核旗下的中廣核新能源、華電集團旗下華電福新，另外還有三峽新能源雖未上市，但也于近期即將沖擊IPO。從這幾家新能源企業(yè)2019年業(yè)績來看，相比綜合類能源上市企業(yè)在盈利上更加具備優(yōu)勢。
如2019年龍源電力營業(yè)收入275.41億元，同比增長4.4%；實現(xiàn)除稅前利潤64.50億元，同比增長9.4%，均創(chuàng)歷史新高截。旗下控股裝機容量2215.7萬千瓦，風電占比就達到89.9%，并且首次突破2000萬千瓦，達到2003.2萬千瓦，繼續(xù)保持全球領先，海上風電裝機容量155萬千瓦，目前規(guī)模居全國首位。
且新增儲備量亦是驚人2019年龍源電力全年新增資源儲備13.6 吉瓦，其中百萬千瓦以上規(guī)模的風電項目6 個，分布在特高壓基地和海上資源最好的內蒙、甘肅、山西北部、福建、廣東區(qū)域。
當然2019年有此佳績的不止龍源電力一家，中廣核2019年風電也成績斐然，大基地中標330萬千瓦，其中內蒙古興安盟300萬千瓦基地項目已核準、開工。陸上風電競價與平價項目中標126萬千瓦，全國占比18.6%，另外海上風電亦是在山東、江蘇、廣西等沿海多省實現(xiàn)全面布局。儲備上亦是不遑多讓，據(jù)1月份，中廣核2020年度新聞發(fā)布會上透漏，目前在建項目445萬千瓦，儲備項目超過1400萬千瓦。
大唐新能源與華電福新在這一領域的表現(xiàn)亦是不俗。大唐2019年營收達83.25億元，凈利潤人民幣9.36億元，凈資產(chǎn)收益率達到7.68%。全年累計新增核準939.5兆瓦，新增并網(wǎng)容量794.5兆瓦，累計裝機突破9,761.42兆瓦，再創(chuàng)歷史新紀錄。華電福新2019年度公司權益持有人應占利潤為人民幣2415.7百萬元，比去年同期增長6.5%。華電福新新增投產(chǎn)風電項目控股裝機容量為91.7MW，風電控股裝機容量為8035.2MW，較同期增長0.5%。
整體來看這些新能源企業(yè)不僅可以背靠強大集團資源資金優(yōu)勢，且因專注新能源領域避免了煤電等傳統(tǒng)能源下行的對業(yè)績的拖累，使之更加具備競爭優(yōu)勢。
同時因再生能源“去補貼化”不斷實施，風電行業(yè)格局也將產(chǎn)生巨變，“玩家”數(shù)量將向頭部集中強者恒強的局面即將形成。要在充滿挑戰(zhàn)的政策以及競爭面前，鞏固自身地位地位，不僅需要擴大風電項目規(guī)模，優(yōu)化風電光伏發(fā)電的建設布局，完善新能源發(fā)電項目競爭配置機制；同時還需不斷降低成本，抵消平價時代造成的營收下降影響。
值得一提的是在清潔能源開發(fā)方面還有一匹“黑馬”也正在崛起——地方能源開發(fā)集團，也正成為風電開發(fā)強有力的競爭者。比如云南能投在2019上半年完成了重大資產(chǎn)重組，將四家風電公司成功注入上市公司，當年業(yè)績便不負眾望，實現(xiàn)利潤總額46136.31萬元，并成為云南能投利潤主要來源之一。又比如粵水電、閩東電力等上市公司因為地處區(qū)位優(yōu)勢明顯、風能資源豐富，風電項目年投產(chǎn)裝機容量和年發(fā)電量逐步上升。
他們的體量與裝機規(guī)模或暫時尚不足與這些“國字頭”的企業(yè)爭鋒，但這些企業(yè)憑借著“地利優(yōu)勢”不僅可以得到地方政府在土地、資源、人才等方面的重大支持，且因”船小好調頭“對市場變化的反應敏銳,應對靈活,能夠根據(jù)國際市場環(huán)境的改變及時做出相應調整，已然成長為新能源發(fā)展的主力。
來源：北極星風力發(fā)電網(wǎng)
作者：桑桑
