伍德麥肯茲近期發(fā)布最新研究報(bào)告Subsidy cuts will hurt Chinas wind power market in the 2020s《補(bǔ)貼削減將影響2020年代中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展》。以下為報(bào)告摘要內(nèi)容。
中央政府于2020年第一季度發(fā)布了一系列通知，旨在大幅削減新增及存量風(fēng)電項(xiàng)目的國(guó)家補(bǔ)貼，主要涉及三大舉措：
鼓勵(lì)存量項(xiàng)目自愿轉(zhuǎn)為平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目并減少存量項(xiàng)目的補(bǔ)貼發(fā)電量，以控制補(bǔ)貼規(guī)模
限制2020年新增補(bǔ)貼項(xiàng)目規(guī)模
對(duì)于2021年后實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)的海上風(fēng)電項(xiàng)目，取消其中央財(cái)政補(bǔ)貼
陸上風(fēng)電：多措并舉，邁入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代
日益成熟的陸上風(fēng)電市場(chǎng)與不斷增長(zhǎng)的財(cái)政補(bǔ)貼壓力，驅(qū)使中國(guó)政府取消上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼政策。伍德麥肯茲認(rèn)為，上述新政策不會(huì)影響陸上風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展前景，但將影響在運(yùn)行項(xiàng)目的盈利能力。
2012年前投運(yùn)的項(xiàng)目受益于較高的上網(wǎng)電價(jià)水平，估測(cè)大部分項(xiàng)目于2019年收回投資成本。該等項(xiàng)目可通過翻新改造并于2020年底以前轉(zhuǎn)為平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，簽署長(zhǎng)期PPA，并獲得全額收購(gòu)發(fā)電量以持續(xù)獲取收益。然而，受限于國(guó)企開發(fā)商當(dāng)前管理模式、現(xiàn)階段仍以新增補(bǔ)貼項(xiàng)目并網(wǎng)為工作重點(diǎn)，預(yù)計(jì)多數(shù)企業(yè)將錯(cuò)失這一機(jī)遇。
相較之下，由于自2012年以來?xiàng)夛L(fēng)限電形勢(shì)嚴(yán)峻且2020年起補(bǔ)貼金額削減，運(yùn)行不足十年的項(xiàng)目可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能收回投資。
平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目對(duì)2020年新增容量的影響有限。預(yù)計(jì)2021年后，86%的陸上風(fēng)電新增項(xiàng)目將為平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，三北地區(qū)的GW級(jí)項(xiàng)目為主力。盡管實(shí)施平價(jià)上網(wǎng)，但我們預(yù)計(jì)陸上風(fēng)電平均平準(zhǔn)化度電成本（LCOE）可能無法于2023年前低于煤電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)水平。
海上風(fēng)電：中國(guó)海上風(fēng)電需要50-230 RMB/MWh的補(bǔ)貼，以支持2022-2025年新增并網(wǎng)容量的增長(zhǎng)
2021年后補(bǔ)貼政策的不確定性給海上風(fēng)電開發(fā)帶來風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)2022-2025年海上風(fēng)電新增并網(wǎng)容量，較伍德麥肯茲于2019年第四季度發(fā)布的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)或?qū)⒊霈F(xiàn)30%-50%的下滑。
預(yù)計(jì)到2025年，海上風(fēng)電與煤電上網(wǎng)電價(jià)的差距仍將在6%至22%之間。為了維持中國(guó)海上風(fēng)電可持續(xù)性發(fā)展，我們認(rèn)為中國(guó)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)在十四五期間仍需高達(dá)230 RMB/MWh的補(bǔ)貼支持。這將利于海上風(fēng)電穩(wěn)步發(fā)展，供應(yīng)鏈趨向成熟，從而支持海上風(fēng)電于2028年左右實(shí)現(xiàn)平價(jià)。
地方政府可以通過從銷售電價(jià)征收費(fèi)用或從財(cái)政收入中撥款的形式來繼續(xù)補(bǔ)貼海上風(fēng)電項(xiàng)目，然而兩種方式均有弊端及很強(qiáng)的不確定性。截至報(bào)告發(fā)布，暫無省級(jí)政府承諾將于2021年后為當(dāng)?shù)睾Ｉ巷L(fēng)電發(fā)展提供補(bǔ)貼支持，但擁有大量海上風(fēng)電儲(chǔ)備項(xiàng)目及供應(yīng)鏈資產(chǎn)的省級(jí)政府，如江蘇與廣東省，可能會(huì)給予比其它省份更多的支持。
