2月10日，特斯拉上海工廠宣布復工。受疫情影響，特斯拉2月初的交付會暫緩。對此，特斯拉對外事務副總裁陶琳透露，特斯拉會盡力在疫情好轉后補上之前暫緩的速度，公司正制定各種計劃中。在日前召開的特斯拉四季度財報的電話會議上，特斯拉首席財務官Zach Kirkhorn也表示，Model 3的量產(chǎn)將推遲一周半，停產(chǎn)可能會略微影響公司在2020年第一季度的盈利能力。
隨著特斯拉國產(chǎn)供應商的集結成形，特斯拉的全面國產(chǎn)化正有序向前推進。幾家供應商也表示，對特斯拉的供貨正常，年度盈利目標保持不變?？梢灶A見，隨著特斯拉的熱銷，其產(chǎn)業(yè)鏈價值進一步凸顯。前海開源基金執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍認為，預計2020到2021年特斯拉三電供應鏈市場規(guī)模達130億至199億美元左右。
“朋友圈”齊致富
據(jù)了解，目前下線的國產(chǎn)Model 3零部件國產(chǎn)率為30%，計劃到7月提升至70%至80%。特斯拉上海工廠制造總監(jiān)宋鋼此前透露，預計在2020年底國產(chǎn)特斯拉Model 3就實現(xiàn)全部零部件的國產(chǎn)化替代。為了實現(xiàn)這個目標，接下來將還會有更多的零部件供應商加入特斯拉供應鏈體系。
“參考蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)，特斯拉全面國產(chǎn)化也讓國內零部件供應商搭上了順風車。因與特斯拉達成供貨協(xié)議，近幾日像均勝電子股價多次漲停，也說明了投資市場對于特斯拉打造在華產(chǎn)業(yè)鏈的信心?！睏畹慢埍硎?。
上海工廠已于2月10日復工，預計2020年產(chǎn)能15萬臺國產(chǎn)Model 3，預計2020年中國區(qū)銷量將升至10萬至15萬臺。此外，Model Y中國項目已正式啟動，交付后將對特斯拉的全球銷量起到極大的促進作用。業(yè)內人士粗略計算，按照2021年特斯拉實現(xiàn)30萬輛產(chǎn)量，單車價值30萬元測算，預計電池、材料、高壓直流繼電器、熱管理系統(tǒng)等環(huán)節(jié)有望帶來400億元以上市場空間。
特斯拉全面國產(chǎn)化后，國內供應商無疑將深度受益。前海開源基金分析，國產(chǎn)化后國產(chǎn)供應鏈價格壓力減小，零部件成本、生產(chǎn)成本、運輸成本均大幅下降，國產(chǎn)后可以拿國家補貼。根據(jù)特斯拉披露，臨港第二代產(chǎn)線的 Model 3單位成本支出將比Fremont第一代產(chǎn)線低50%左右。其次，國產(chǎn)后大幅降降本，價格具有較大下降空間，將激活國內潛在巨量的消費需求。根據(jù)統(tǒng)計，目前國內豪華車市場規(guī)模約300萬左右，未來幾年每年增速10%+，BBA銷量均在60萬左右，作為智能電動豪華品牌的特斯拉，中性估計，在國內的銷量規(guī)?？赡軙_到100萬臺左右。
“未來供應鏈市場前景廣闊。我們采用2019年四季度平均單車成本，假設往后四年平均每年降低8%左右。隨著未來產(chǎn)能的提升，特斯拉供應鏈市場超過百億美元。其中，三電供應鏈市場規(guī)模占比最大。預計2020/21年特斯拉三電供應鏈市場規(guī)模達130/199億美元左右?！睏畹慢堈J為。
人工智能才是王牌
2006年，馬斯克發(fā)布特斯拉藍圖的第一章“Master Plan”，主要規(guī)劃分為四階段，生產(chǎn)電動超跑，實現(xiàn)大批量生產(chǎn)更實惠、性價比更高的電動車，以及提供零排放方案。截止2020年公司已基本實現(xiàn)第一階段規(guī)劃方案。
2016年，馬斯克發(fā)布了第二篇章“Master Plan， Part Deux”，未來主要發(fā)力點在智能網(wǎng)聯(lián)、共享化、清潔能源生產(chǎn)和儲存。隨著垂直整合程度的加深，特斯拉正不斷開拓業(yè)務邊界，但也面臨產(chǎn)能、產(chǎn)品安全與質量、現(xiàn)金流等方面的問題與爭議?！半m然未來特斯拉的優(yōu)勢可能會進一步縮小，在智能化、無人駕駛技術等方面將建立更深的‘護城河’”，楊德龍表示?！拔磥硖厮估陔妱踊I域的領先優(yōu)勢可能被逐步縮小，核心競爭力在于智能化、無人駕駛技術、數(shù)據(jù)和品牌。從智能手機發(fā)展史來看，外觀和供應鏈都極易被模仿借鑒，但蘋果的利潤卻超過所有競爭對手總和，核心在于自研A系列芯片、iOS系統(tǒng)，并打造應用生態(tài)和高端品牌。特斯拉通過自研自動駕駛芯片和人工智能算法，并配合數(shù)量最大的車隊不斷提供用于深度學習的真實路況數(shù)據(jù)，特斯拉將擁有比其他競爭對手更高的算法迭代效率。未來一旦特斯拉的攝像頭路線被證明可行性，相對于激光雷達路線將體現(xiàn)出極大的成本優(yōu)勢?！睏畹慢堁a充到。
中泰證券新能源汽車研究團隊預計，2020至2021年特斯拉依舊為全球電動車市場領頭羊，主要原因有以下四點：一，歐洲新碳排放規(guī)則下，傳統(tǒng)車企向電動化轉型，但電動車銷量市場反響一般，且部分車企行動緩慢；二，美國缺乏其他具有吸引力車型，市場進一步向特斯拉集中；三，中國雙積分政策驅動新能源汽車加速發(fā)展，國產(chǎn)Model 3售價將進一步打開國內市場；四，特斯拉電動車技術全球領先，交付量不斷創(chuàng)新高，并開始滿足差異化需求，細分市場逐步開花。
