中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：國家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國家能源局近日發(fā)布關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知，強(qiáng)調(diào)通過價(jià)格杠桿發(fā)揮對光伏產(chǎn)業(yè)的調(diào)控作用，多措并舉擴(kuò)大消納，進(jìn)一步減少棄光限電。電網(wǎng)企業(yè)要落實(shí)新能源優(yōu)先調(diào)度要求，大力推進(jìn)分布式市場化交易。股市曾一度認(rèn)為是利空而導(dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)股票大跌。國家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)人11日對外表示，通知的出臺(tái)是光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段的必然要求，對實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。這一說法被認(rèn)為是對前期政策的“修正”。12日股市上，太陽能板塊有較大幅度反彈。
其中，隆基股份、晶盛機(jī)電、嘉澤新能、陽光電源、同益股份獲得了較多資金追捧，漲幅從3%到10%不等。整個(gè)板塊多數(shù)個(gè)股收陽。
此前，受“利空”政策影響，光伏板塊自5月17日以后暴跌。隆基股份、林洋能源等代表性股票一路急跌。
中航證券研究員沈文文表示，對上述通知應(yīng)該從幾個(gè)方面理解。首先是光伏發(fā)電補(bǔ)貼減少，各方要合理把握發(fā)展節(jié)奏，優(yōu)化光伏發(fā)電新增建設(shè)規(guī)模；其次是加快光伏發(fā)電補(bǔ)貼退坡，降低補(bǔ)貼強(qiáng)度；第三是發(fā)揮市場配置資源決定性作用，進(jìn)一步加大市場化配置項(xiàng)目力度。這一政策有利于龍頭企業(yè)。短期的電站建設(shè)暫緩。短期的電站建設(shè)暫緩既是為了改善光伏發(fā)電消納問題，同時(shí)也為先進(jìn)技術(shù)、高質(zhì)量光伏發(fā)電項(xiàng)目留下發(fā)展空間；電價(jià)進(jìn)一步下調(diào)、對新增普通光伏項(xiàng)目全部通過競爭性招標(biāo)形成上網(wǎng)電價(jià)將減少補(bǔ)貼強(qiáng)度、推動(dòng)光伏平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程加速。這一輪政策調(diào)整導(dǎo)致的落后產(chǎn)能出清和優(yōu)勝劣汰，有望在半年到一年的時(shí)間內(nèi)完成，洗牌后龍頭企業(yè)地位將會(huì)更加穩(wěn)固，盈利和市值仍有較大提升空間。
國泰君安證券研究員王浩認(rèn)為，限制規(guī)模、調(diào)降電價(jià)，對光伏行業(yè)形成利空，整個(gè)行業(yè)面臨重新洗牌。這一點(diǎn)在前期的“太陽能指數(shù)”上已經(jīng)有充分的反映，該指數(shù)連續(xù)下跌差不多一個(gè)月。預(yù)計(jì)2018年全球光伏裝機(jī)總量或?qū)⒊尸F(xiàn)負(fù)增長，產(chǎn)業(yè)價(jià)格有可能繼續(xù)大幅下滑。但也應(yīng)該看到，新技術(shù)帶來的溢價(jià)能力正在顯現(xiàn)，單晶PERC、雙面組件需求超預(yù)期，供不應(yīng)求。從技術(shù)層面看隨著單晶PERC需求增長，單多晶合理價(jià)差拉大，單晶替代多晶趨勢延續(xù)；雙面組件趨勢確認(rèn)，率先量產(chǎn)的隆基股份將獲得超額收益；同時(shí)限電改善運(yùn)營商資產(chǎn)重估。推薦太陽能、隆基股份、通威股份。
