中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策處于不確定的時(shí)期，各方對(duì)政策出臺(tái)的時(shí)間點(diǎn)和預(yù)期效果都較為關(guān)心。
1.新能源汽車產(chǎn)業(yè)的政策邏輯梳理。
總體來(lái)看經(jīng)歷一些周期性變化：1）我國(guó)從2009年科技部正式開始推動(dòng)新能源汽車發(fā)展，行業(yè)正式“天亮”，當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)非?？春眠@一行業(yè)；2）2012年是行業(yè)的低谷，資本呈現(xiàn)躲避狀態(tài)；3）行業(yè)真正發(fā)展是在工信部出臺(tái)新能源汽車推廣補(bǔ)貼政策之后，尤其是在2014年左右，行業(yè)才出現(xiàn)較快增長(zhǎng)，大量的資金開始進(jìn)入新能源汽車產(chǎn)業(yè)中。
我國(guó)政府在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的政策分為兩類，分別是短期刺激政策和長(zhǎng)期發(fā)展政策。
1）短期刺激政策是二級(jí)市場(chǎng)投資者更為關(guān)注的，包含補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)、目錄與規(guī)范三類：
①補(bǔ)貼：補(bǔ)貼是從2013年《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》正式開始，較為直接，包含國(guó)補(bǔ)和地補(bǔ)，大量補(bǔ)貼催生了2015年新能源汽車產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)。從這一層面看，這一增長(zhǎng)本質(zhì)上并不是由市場(chǎng)推動(dòng)，到目前為止發(fā)展還是比較依賴補(bǔ)貼政策。到2015年4月份，四部委出臺(tái)《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》，明確了到2020年的補(bǔ)貼政策。今年工信部發(fā)布《關(guān)于開展新能源汽車推廣應(yīng)用核查工作的通知》，“騙補(bǔ)核查”結(jié)果遲遲不出，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)政策斷檔期，各方都在迫切關(guān)注和等待。
我們預(yù)計(jì)今年9月底，該補(bǔ)貼調(diào)整辦法可能會(huì)出臺(tái)。那么在調(diào)整的內(nèi)容方面，大家可能都已經(jīng)預(yù)期到補(bǔ)貼會(huì)退坡，網(wǎng)絡(luò)上也流傳出一些具體會(huì)如何退坡的版本。其實(shí)比較難以判斷的是政策出臺(tái)的時(shí)間點(diǎn)。按照我們這邊邏輯梳理的話，補(bǔ)貼調(diào)整方案出臺(tái)之前，首先會(huì)公布騙補(bǔ)的結(jié)果，那么這個(gè)邏輯來(lái)看的話，今年補(bǔ)貼調(diào)整方案出臺(tái)的時(shí)間可能還會(huì)往后拖。不過(guò)也有一些媒體報(bào)道稱，補(bǔ)貼調(diào)整辦法會(huì)先于騙補(bǔ)結(jié)果出臺(tái)，這當(dāng)然是一個(gè)非常利好的消息。從另一個(gè)角度講，國(guó)家今年年初提出的新能源汽車發(fā)展目標(biāo)是翻倍，那么今年到現(xiàn)在為止如果要做到60萬(wàn)輛，補(bǔ)貼政策的出臺(tái)宜早不宜遲。從這個(gè)角度理解，我認(rèn)為補(bǔ)貼調(diào)整政策會(huì)很快出臺(tái)，可能會(huì)在9月底。
②獎(jiǎng)勵(lì)：2012年9月，工信部展開技術(shù)創(chuàng)新工程的獎(jiǎng)勵(lì)，國(guó)內(nèi)有8家企業(yè)獲得這一獎(jiǎng)勵(lì)，每家企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)金額在2億元左右，就在前幾天，對(duì)獲得獎(jiǎng)勵(lì)的部分企業(yè)開展成果驗(yàn)收，基本全部通過(guò)驗(yàn)收。今年兩會(huì)期間，李克強(qiáng)總理提出“以獎(jiǎng)代補(bǔ)方式給予企業(yè)支持”，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)，我們預(yù)計(jì)獎(jiǎng)勵(lì)的具體方法會(huì)在今年四季度將會(huì)出臺(tái)的《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》當(dāng)中得到明確，配套的還應(yīng)該會(huì)出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。
③目錄與規(guī)范：這一政策是用來(lái)對(duì)可以享受補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)的企業(yè)進(jìn)行資格篩選。行業(yè)首個(gè)目錄的出臺(tái)是2009年工信部《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則》，給出了“節(jié)能與新能源汽車示范推廣應(yīng)用工程推薦車型目錄”（當(dāng)時(shí)將節(jié)能汽車也涵蓋在內(nèi)，但在2013年出臺(tái)新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃之后，便將節(jié)能汽車排除在外）。但是在今年年初時(shí)，國(guó)家將這一目錄又全部推翻，給出“新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄”（第1-3批），目前大家都在等待第4批目錄的出臺(tái)，因?yàn)榍?批目錄中沒有物流車的車型，所以大家希望能在其中得到體現(xiàn)，我們按照這一邏輯來(lái)進(jìn)行預(yù)計(jì)：今年8月12日，《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)定》征求意見稿出臺(tái)，給了1個(gè)月的征求意見時(shí)間，那么我們預(yù)計(jì)9月底會(huì)正式出臺(tái)相關(guān)規(guī)定。確定之后，《新能源汽車推廣應(yīng)用車型目錄（第4批）》才會(huì)出臺(tái)，我們預(yù)計(jì)可能會(huì)推遲到10月份，這是我們的推測(cè)邏輯。
除了新能源汽車目錄外，還有電池的目錄。2015年3月份《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》出臺(tái)時(shí)，很多電池企業(yè)當(dāng)時(shí)沒有給予太多關(guān)注，今年4月份《規(guī)范條件補(bǔ)充通知》出臺(tái)后，這一目錄才開始受到重視。預(yù)計(jì)第5批的《動(dòng)力電池目錄》可能還有一些遙遠(yuǎn)。
除此之外，工信部也發(fā)了一個(gè)《鋰離子電瓷材料的行業(yè)發(fā)展規(guī)范》，現(xiàn)在它也是在進(jìn)行第一批的申報(bào)，情況與動(dòng)力電池目錄非常相似，一開始企業(yè)還是不太重視，我估計(jì)也會(huì)對(duì)行業(yè)做一些正向或者反向的要求，以讓行業(yè)重視這一目錄。
2、長(zhǎng)期發(fā)展政策
①規(guī)劃：首先我們說(shuō)發(fā)改委出的碳配額的管理辦法，目前相應(yīng)的細(xì)則還沒有出來(lái)，大家比較關(guān)注它到底有多大的效果，首先是到底多少產(chǎn)品可以獲得相應(yīng)的配額。里面提到了要獲得碳配額一定是新能源汽車，HEV拿不到配額。另外也提到了配額的主體，這個(gè)政策是針對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和進(jìn)口的，就是說(shuō)如果特斯拉不在中國(guó)建廠，那到中國(guó)來(lái)特斯拉還是要遵守我國(guó)碳排放量的規(guī)定。
這個(gè)到底有多少效果？最關(guān)鍵是看碳排放量的交易金額到底多大。如果這個(gè)太便宜的話，可能我就只生產(chǎn)傳統(tǒng)車，如果不夠再去購(gòu)買就可以了，一定達(dá)不到目的。所以我們要期待真正的效果，只有等真正的細(xì)則出臺(tái)才能進(jìn)行判斷；另外一個(gè)我們預(yù)計(jì)可能馬上出臺(tái)積分的制度，本質(zhì)上來(lái)講，積分的碳配額本質(zhì)上其實(shí)都是等值的效果。其實(shí)我們之前預(yù)測(cè)政策的時(shí)候，根本沒有預(yù)測(cè)到碳配額的出臺(tái)，因?yàn)楣ば挪咳私?jīng)常講積分政策，所以大家覺得它可能會(huì)出來(lái)，碳配額出臺(tái)之后大家也關(guān)心是不是積分政策就不出了。可以看到最近工信部領(lǐng)導(dǎo)出來(lái)講話的時(shí)候，還在提這個(gè)積分政策，因此我們預(yù)計(jì)積分政策仍然會(huì)出臺(tái)。我們預(yù)測(cè)馬上到2019年之后肯定還會(huì)有產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，要在“十三五”末期制定“十四五”新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，新能源汽車已經(jīng)上升為中國(guó)的國(guó)策，這個(gè)長(zhǎng)期扶持一定是會(huì)執(zhí)行的。因此對(duì)于企業(yè)來(lái)講，我覺得根本沒有必要太多擔(dān)心產(chǎn)業(yè)的整體，對(duì)短期投資行為來(lái)講，可能會(huì)影響現(xiàn)在短期的資本效果。
②標(biāo)準(zhǔn)：新能源汽車產(chǎn)業(yè)要發(fā)展，標(biāo)準(zhǔn)肯定要跟上去?，F(xiàn)在的標(biāo)準(zhǔn)包含三方面，首先是動(dòng)力電池國(guó)標(biāo)，這個(gè)出臺(tái)后影響非常之大；第二個(gè)是管理系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)；第三個(gè)是客車安全技術(shù)條件，包括電池包和電池模塊。這些標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，會(huì)加快我們的產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展：首先會(huì)淘汰一部分企業(yè)，第二會(huì)大大降低電池的生產(chǎn)成本。為什么現(xiàn)在物流車企業(yè)會(huì)選擇18650的電池？最簡(jiǎn)單的原因這個(gè)很便宜，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)上18650產(chǎn)線最快可以做到200PDM的速度，但是方形或軟包可能在10個(gè)就差不多了。這個(gè)速度差別非常大，就導(dǎo)致圓柱電池價(jià)格很低，國(guó)內(nèi)普遍認(rèn)為在1塊錢左右，實(shí)際上價(jià)格比這個(gè)還低。
以上是我們整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)的梳理，長(zhǎng)期來(lái)看行業(yè)是沒有問(wèn)題的。另外大家關(guān)注短期的刺激政策什么時(shí)候出？因?yàn)榻衲陼r(shí)間不多了，肯定是在在最近一兩個(gè)月內(nèi)，所有該落地的都應(yīng)該落地，這樣才能保證今年中國(guó)新能源車可以達(dá)到當(dāng)初設(shè)定的目標(biāo)，至少說(shuō)不是以當(dāng)時(shí)說(shuō)的汽車量差太遠(yuǎn)，差太遠(yuǎn)的話，國(guó)家肯定不允許這樣的事情發(fā)生。
2.市場(chǎng)情況簡(jiǎn)介
今年上半年整車廠和電池廠都遇到了很多問(wèn)題，很多都處于停產(chǎn)和半停產(chǎn)的狀態(tài)。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，新能源汽車產(chǎn)銷量基本上同比都有大幅度的增長(zhǎng)，只是環(huán)比出現(xiàn)一些波動(dòng)。電池企業(yè)今年一季度的出貨量非常高，和去年四季度沒有太多大的差別，第二季度也不是很差，但是6、7月份開始比較差。由于電池廠的量比較小，上游材料企業(yè)需求在7月份還處在比較疲軟狀態(tài)，導(dǎo)致材料價(jià)格下滑，現(xiàn)在部分材料企業(yè)的出貨量同比已經(jīng)是負(fù)增長(zhǎng)。所以今年整個(gè)市場(chǎng)所有的企業(yè)都是準(zhǔn)備好，今年能不能完成都看第四季度了，如果政策按照之前預(yù)測(cè)的那樣出臺(tái)，那么第四季度對(duì)于電子廠或者零部件應(yīng)該說(shuō)是非常緊張的一個(gè)季度。
3.新能源汽車市場(chǎng)展望
這是我在今年5月份做的預(yù)測(cè)，現(xiàn)在我仍然認(rèn)為今年會(huì)到60萬(wàn)輛。其實(shí)我們做一個(gè)非常保守的估計(jì)，按照今年和去年一樣，第四季度賣20多萬(wàn)輛的話，今年可以賣到40萬(wàn)。但今年第四季度政策肯定會(huì)明朗，很多上半年的車廠其實(shí)整裝待發(fā)，就等政策來(lái)了，所以第四季度應(yīng)該有一個(gè)很大的量。所以總量來(lái)講，我們認(rèn)為60萬(wàn)輛沒有問(wèn)題，但是我覺得結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。我當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)的今年物流車會(huì)達(dá)到10萬(wàn)輛，現(xiàn)在來(lái)看比較困難；當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)客車的量相對(duì)悲觀一些；剩下還是由乘用車完成大部分的市場(chǎng)的量。對(duì)于電池來(lái)講，三元的增速比較快，磷酸鐵鋰的量還是會(huì)最大。
4.主要?jiǎng)恿﹄姵禺a(chǎn)能預(yù)測(cè)
大家一直討論電池價(jià)格下降的問(wèn)題，電池產(chǎn)能過(guò)剩幾乎已經(jīng)是共識(shí)；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，總的電池過(guò)剩，但是三元電池仍然比較緊張。我們僅從數(shù)據(jù)來(lái)看，不管是總的電池還是三元18650電池，都還是比較寬松的。但實(shí)際上企業(yè)在交貨過(guò)程中，會(huì)有結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，因此對(duì)于一些比較大的電池企業(yè)，或者比較大的方形或軟包企業(yè)，應(yīng)該是非常緊張的。舉例來(lái)說(shuō)，在今年上半年行情不太好的情況下，ATL一直是在滿產(chǎn)狀態(tài)。因此從數(shù)據(jù)看，我認(rèn)為整個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩程度不是很大，但是結(jié)構(gòu)性肯定是緊張的。所以今年第四季度，由于很多訂單壓在第四季度，電池廠可能做一部分庫(kù)存，但是不可能把所有的庫(kù)存全部堆在第四季度，因此產(chǎn)能總體還是會(huì)比較緊張。
另外是價(jià)格，電池廠對(duì)于不同客戶的不同訂單，價(jià)格都是不一樣的。但總得來(lái)看，現(xiàn)在電池和材料的價(jià)格已經(jīng)處于高點(diǎn)，開始往下走。圓柱電池價(jià)格最低已經(jīng)做到0.5~0.6元價(jià)格水平，最高的就是1塊多一點(diǎn)點(diǎn)。區(qū)間還是蠻大的，只是想告訴大家，電池價(jià)格低，可以低到無(wú)底線。這也是為什么國(guó)家對(duì)于物流車行業(yè)限制比較多，因?yàn)槲锪鬈嚭芏噙x用的是低端電池，價(jià)格可能會(huì)非常低。按照五六毛的價(jià)格，國(guó)家再給1000多塊錢補(bǔ)貼的話，還可以賺很多錢。
如果按照電池價(jià)格5%-10%的降幅，假設(shè)2020年之后沒有補(bǔ)貼的補(bǔ)的話，新能源汽車還是有利可圖的。
5.未來(lái)車企在產(chǎn)業(yè)鏈中的主導(dǎo)地位將日益明顯
這是我對(duì)于未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈的判斷，總的來(lái)講在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，從上游的材料、電池、電極到充電站，我覺得未來(lái)車企還是起主導(dǎo)的作用?，F(xiàn)在很多車企都在加大動(dòng)力電池/電池包布局，如北汽、吉利開始選擇資產(chǎn)電池/電池包，北汽、江淮、上汽選擇與電池公司合資進(jìn)入電池/電池包。電芯由于技術(shù)問(wèn)題，可能還是單獨(dú)由電池企業(yè)來(lái)做。
未來(lái)整車廠將處于非常強(qiáng)勢(shì)的地位，零部件/材料廠還是圍繞著整車廠進(jìn)行布局。其實(shí)這就有一個(gè)問(wèn)題，如果我們的補(bǔ)貼方式由預(yù)撥改為清算的方式，整車廠資金壓力加大后會(huì)把賬期往上推，推到電池企業(yè)，再推到材料企業(yè)，一定會(huì)造成行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。我覺得目前行業(yè)真的要進(jìn)入選擇比較優(yōu)秀企業(yè)的大時(shí)代。另外獎(jiǎng)勵(lì)肯定會(huì)給比較有實(shí)力的企業(yè)，小企業(yè)可能過(guò)了這兩年的大好時(shí)光之后，如果再不轉(zhuǎn)型，研發(fā)上再?zèng)]有提升，在這個(gè)行業(yè)可能會(huì)消失了。
