1)3C供應(yīng)鏈上,以蘋果、三星為首的智能手機、平板電腦仍將暢銷。
2)國外混合動力與插電式電動汽車已經(jīng)開始放量,2013年將成為中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)化元年。
投資要點
1.2012年鋰電池板塊估值與業(yè)績雙殺,2013年新能源汽車將進入實質(zhì)發(fā)展階段,關(guān)注3C供應(yīng)鏈與大電池預(yù)期的機會:2012年鋰電池板塊下跌27%,主要是由于擔憂新能源汽車前途未卜與行業(yè)競爭激烈盈利下滑。2013年智能手機與平板電腦銷量仍將保持40%以上增速,3C鋰電池需求可穩(wěn)定增長12%以上,優(yōu)選蘋果、三星供應(yīng)鏈上標的。同時新能源汽車與儲能預(yù)期也將上升,為板塊提供估值支撐。
2.混合動力汽車迎來春天,插電式電動汽車市場啟動:2012年全球混合動力汽車銷量將有250萬輛,預(yù)計2013年將突破500萬輛,迎來真正的產(chǎn)業(yè)化;插電式電動汽車今年全球銷量將接近20萬輛,市場開始起步。豐田普銳斯在今年前10個月內(nèi)銷量突破100萬輛,本田累計銷量也突破100萬輛,在日本、美國混合動力汽車單月銷量都在2萬輛以上;同時,美國插電式電動汽車今年將達5萬輛,較去年2萬輛翻番。電動汽車制造業(yè)的“蘋果”-Tesla目前訂單已達13000臺,看好明年市場。不過全球主要銷量集中在外品牌豐田、本田、福特、日產(chǎn)等車企,對應(yīng)動力電池企業(yè)松下、LG、AESC都在海外,對國內(nèi)暫無拉動。
3.國內(nèi)新能源汽車2013年進入實質(zhì)發(fā)展階段:2012年國內(nèi)依然處于示范階段,從5大私人試點城市與國內(nèi)新能源客車龍頭北汽福田與中通客車運行情況來看,預(yù)計今年總量將接近4萬輛,明年動力電池企業(yè)的重點依然在公共交通新能源車領(lǐng)域。但隨著政策更加清晰,更多車型推出與商業(yè)模式創(chuàng)新降低售價,私家車市場也將起步。
4.2013年儲能市場預(yù)期將升溫,預(yù)計儲能總裝機量將翻番。微網(wǎng)儲能需求隨著國家對分布式發(fā)電的支持快速上升,目前已經(jīng)有招標項目開始上量,電力儲能與通信儲能的千億空間正在啟動。
5.鋰電池總需求依然保持20%以上增速,供給端也依然競爭激烈:動力電池企業(yè)盈利拐點還未來臨,3C消費電子競爭也將分化,行業(yè)洗牌期,投資機會為大客戶訂單驅(qū)動。推薦鋰電池3C供應(yīng)鏈上公司德賽電池和電動汽車龍頭比亞迪。
