公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)川開(kāi)股份100%股權(quán)并募集配套資金事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)無(wú)條件通過(guò),此前公司“2014年員工持股計(jì)劃認(rèn)購(gòu)”也已獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委通過(guò),各事項(xiàng)順利推進(jìn),助公司專(zhuān)心經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
新能源汽車(chē)第一充電網(wǎng)絡(luò)拼圖日漸完整:特銳德目前已在14個(gè)城市建立了汽車(chē)充電合資公司(近期與鄭州宇通、北汽新能源與東方電動(dòng)達(dá)成合作),從目前來(lái)看已經(jīng)是建立合作城市最多的公司,公司同時(shí)計(jì)劃2015年底和40個(gè)以上城市政府建立戰(zhàn)略合作,并成立合資運(yùn)營(yíng)公司,2017年底完成占領(lǐng)全國(guó)50%的電動(dòng)汽車(chē)充電市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局。
互聯(lián)網(wǎng)思維全力進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)新能源汽車(chē)服務(wù)領(lǐng)域:特來(lái)電電動(dòng)汽車(chē)群智能充電系統(tǒng)群管群控充電、無(wú)樁充電、無(wú)電插頭解決充電的安全、經(jīng)濟(jì)、便捷痛點(diǎn)。
免費(fèi)設(shè)備、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理解決了政府充電設(shè)施建設(shè)痛點(diǎn)。有競(jìng)爭(zhēng)力的充電服務(wù)費(fèi),全國(guó)性運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)吸引消費(fèi)。賣(mài)車(chē)和維修,車(chē)充互動(dòng),以車(chē)養(yǎng)充,拓展商業(yè)模式和未來(lái)盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。資金沉淀形成資金池,特來(lái)電之后必然是特來(lái)錢(qián)。
全國(guó)性互聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)積累足夠多數(shù)據(jù),為汽車(chē)工業(yè)大數(shù)據(jù)等增值服務(wù)提供基礎(chǔ)。線下體驗(yàn)線上售車(chē)O2O,致力于成為國(guó)內(nèi)最大的新能源汽車(chē)網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售平臺(tái)。
配網(wǎng)巨額投資望落地,公司變配電業(yè)務(wù)受益明顯:目前宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩,急需相關(guān)領(lǐng)域投資帶動(dòng)增長(zhǎng)。配電投資將是首選領(lǐng)域之一;展望我國(guó)2015~2020年配電網(wǎng)規(guī)劃投資,總規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá)兩萬(wàn)億,公司作為箱變龍頭技術(shù)積累雄厚,同時(shí)收購(gòu)的川開(kāi)電氣在斷路器等配電一次設(shè)備上有較強(qiáng)實(shí)力,公司配網(wǎng)設(shè)備制造方面業(yè)績(jī)大幅提升望大概率實(shí)現(xiàn)。
未來(lái)“走出去”、內(nèi)部改革與員工持股計(jì)劃促公司繼續(xù)發(fā)展:公司已在香港成立“特銳德控股”作為走出去平臺(tái),吸引國(guó)際優(yōu)秀人才加盟;集團(tuán)內(nèi)部由新總裁羅蘭德博士推行適應(yīng)未來(lái)的“FitforFuture”戰(zhàn)略,從組織、流程等全方位進(jìn)行升級(jí);近期公司2014年推出的非公開(kāi)發(fā)行方式員工持股計(jì)劃的審核通過(guò)也會(huì)使公司全員凝聚力進(jìn)一步加強(qiáng)。
投資建議:我們預(yù)測(cè)公司2015-2017年EPS分別為0.38元、0.62元、1.01元,維持“買(mǎi)入-A”投資評(píng)級(jí),按照300億元市值估值,對(duì)應(yīng)最新8.82億股本,目標(biāo)價(jià)位33元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、電動(dòng)汽車(chē)投資業(yè)務(wù)出現(xiàn)的短期虧損風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、配網(wǎng)投資不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)
