未來稀土行業(yè)整合預期增強。集團和股份公司同時進入到稀土產業(yè)上下游，將形成一定的同業(yè)競爭，因此未來鋼研集團和公司稀土產業(yè)的整合預期明顯存在，同時，涉足稀土產業(yè)而帶來的資金壓力將促使鋼研集團盡早做資本運營的安排。
投資策略:我們預測公司2011年、2012年和2013年業(yè)績分別0.4元、0.66元及0.9元。鑒于公司的高速工具鋼、焊接業(yè)務、非晶材料等主導產品國內市場擁有最高的市場份和較高的定價話語權，每一項業(yè)務均可能進入高速成長期，營收、利潤皆有可能實現(xiàn)迸發(fā)式增長，以及稀土產業(yè)未來的整合預期。
我們按照12年業(yè)績給予公司45X PE 及"強烈推薦-A"投資評級。六個月目標價格30元。
