中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：一場由人工智能（AI）引發(fā)的科技革命正在以前所未有的速度向前沖刺。在這波浪潮的背后，是另一個(gè)龐大的“競技場”——能源。
據(jù)標(biāo)普全球（S&P Global）預(yù)測，僅微軟、亞馬遜、谷歌母公司“字母表”（Alphabet）和Facebook母公司Meta四大科技巨頭，在2026年的AI基礎(chǔ)設(shè)施（主要是數(shù)據(jù)中心）投入就將高達(dá)6350億美元。根據(jù)美國能源部（DOE）援引勞倫斯伯克利國家實(shí)驗(yàn)室（LBNL）發(fā)布的《2024年美國數(shù)據(jù)中心能源使用報(bào)告》，所有數(shù)據(jù)中心（包括傳統(tǒng)IT、云計(jì)算及AI）目前僅占美國總用電量的4.4%，但到2030年，這一比例預(yù)計(jì)將激增至12%到20%。
特朗普再次上任總統(tǒng)后，反復(fù)強(qiáng)調(diào)美國需要再工業(yè)化、將外流的制造業(yè)遷回本土以創(chuàng)造大量就業(yè)，但制造業(yè)回流及芯片廠、超級(jí)計(jì)算機(jī)廠、AI數(shù)據(jù)中心等核心工廠的落地，都必須以強(qiáng)大的能源體系為支撐，而美國社會(huì)長期存在“妖魔化”能源產(chǎn)業(yè)的傾向，制約了能源供給的增長。
根據(jù)蓋洛普（Gallup）2026年5月發(fā)布的最新民調(diào)，高達(dá)71%的美國人反對在居住地附近建設(shè)數(shù)據(jù)中心，這一反感比例甚至超過了核電站。反對者主要顧慮其過度消耗水資源和能源，以及會(huì)導(dǎo)致電費(fèi)上漲等。
用什么樣的電供給數(shù)據(jù)中心，特別是AIDC，才最能保障AI的國際競爭力？設(shè)計(jì)建設(shè)于“AI時(shí)代”之前的電力市場和公用事業(yè)公司又在做哪些調(diào)整，以適應(yīng)未來“大用戶”和美國的基建環(huán)境？
科技脫碳進(jìn)程放緩
1.澆灌“遠(yuǎn)水”核電
隨著美國總統(tǒng)特朗普第二次上任，傳統(tǒng)能源迎來春天。不僅是天然氣，曾被美國“冷落”已久的核電，也為各大科技公司熱捧。近三年來，核電，由于具有供應(yīng)穩(wěn)定、清潔、對大電網(wǎng)依賴低等特點(diǎn)，正在加速成為數(shù)據(jù)中心的供電解決方案。
2024年10月14日，谷歌與Kairos Power達(dá)成合作，計(jì)劃在2035年之前建造運(yùn)營500兆瓦的小型模塊化反應(yīng)堆（SMR）；兩天后，亞馬遜也公布了三項(xiàng)SMR開發(fā)計(jì)劃。同年12月4日，Meta宣布向核電開發(fā)商公開招標(biāo)，預(yù)計(jì)在2030年代初增加1—4吉瓦的核能發(fā)電能力。
SMR是一種先進(jìn)的核反應(yīng)堆類型，容量一般為300兆瓦及以下，物理占地面積較小，相比目前更為成熟的核電技術(shù)而言，小堆具有建設(shè)時(shí)間更短、選址更靠近負(fù)荷中心等優(yōu)勢；相比風(fēng)電、光伏而言，則具有供應(yīng)更加穩(wěn)定的特點(diǎn)，因此受到AIDC的青睞。
小堆之外，美國科技公司還積極布局可控核聚變。英偉達(dá)、Alphabet投資核聚變初創(chuàng)公司Commonwealth Fusion Systems；微軟與美國聚變初創(chuàng)公司Helion Energy簽定長期購電協(xié)議。
2.傳統(tǒng)能源“救急”
但是，核電項(xiàng)目整體前期投入高，成本回收周期長，設(shè)計(jì)建設(shè)周期也長，尤其是可控核聚變，尚未進(jìn)入商用階段。對于進(jìn)入爆發(fā)期后的AI產(chǎn)業(yè)，核電更多是科技公司的融資“籌碼”，鎖定優(yōu)質(zhì)資源，同時(shí)爭取獲得特朗普政府提出的“核能復(fù)興”計(jì)劃帶來的稅收等優(yōu)惠。而一些AIDC的建設(shè)迫在眉睫，一邊尋找天然氣資源，一邊繼續(xù)等待電網(wǎng)排隊(duì)，才是更為務(wù)實(shí)的辦法。
“環(huán)保標(biāo)桿”谷歌曾在2022年4月表示，計(jì)劃在實(shí)現(xiàn)能源使用100%可再生能源的目標(biāo)基礎(chǔ)上，到2030年實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心和辦公室全天候使用無碳電力。然而，迫于AI發(fā)展對電力的需求，谷歌也不得不做“戰(zhàn)術(shù)妥協(xié)”。2026年初，相關(guān)媒體報(bào)道，谷歌正與能源初創(chuàng)公司Crusoe Energy合作，在得克薩斯州北部的“Goodnight”AIDC園區(qū)建設(shè)一座裝機(jī)規(guī)模高達(dá)933兆瓦的“離網(wǎng)”天然氣發(fā)電廠直供園區(qū)。研究機(jī)構(gòu)估算，這座電廠每年可能排放約450萬噸二氧化碳，但這換來了算力如期上線的寶貴時(shí)間。
2026年3月底，微軟宣布與石油巨頭雪佛龍（Chevron）及投資機(jī)構(gòu)Engine No. 1達(dá)成獨(dú)家合作協(xié)議，共同在得州西部建設(shè)一座大型天然氣發(fā)電廠。項(xiàng)目初期發(fā)電能力高達(dá)2500兆瓦，相當(dāng)于兩座大型核反應(yīng)堆。Meta在路易斯安那州與公用事業(yè)公司Entergy達(dá)成協(xié)議，全額出資新建7座天然氣聯(lián)合循環(huán)電廠（加上此前已批的3座，總計(jì)10座），并出資修建約240英里500千伏跨區(qū)域輸電線路，同時(shí)還包括電池儲(chǔ)能、高達(dá)2500兆瓦的可再生能源以及核能勘探等內(nèi)容，預(yù)計(jì)為Entergy其他用戶節(jié)省約20億美元。
這波AIDC投建潮，還意外帶來了煤電的復(fù)蘇。根據(jù)金融服務(wù)公司杰富瑞（Jefferies）的一份研究報(bào)告，由于數(shù)據(jù)中心負(fù)載激增且天然氣價(jià)格高企，美國煤炭發(fā)電量逆勢反彈，2025年年初至今增長近20%，一改此前連年下跌的趨勢。2026年美伊開戰(zhàn)以來，霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻，全球近三分之一原油與五分之一天然氣出口中斷，布倫特原油價(jià)格單月上漲40%，液化天然氣價(jià)格在歐美與亞洲市場同步飆升，芯片制造必要的氦氣現(xiàn)貨價(jià)格翻倍，進(jìn)一步把電力支撐推向了最傳統(tǒng)的煤電。Jefferies的分析指出，高昂的氣價(jià)使得煤炭成為了短期內(nèi)更具經(jīng)濟(jì)吸引力的選擇，部分地區(qū)甚至推遲了煤電廠的退役計(jì)劃。
在生產(chǎn)力革命面前，發(fā)展算力比降低碳排放更急迫。立下低碳“人設(shè)”的科技企業(yè)原本并未積極貫徹特朗普政府“走回頭路”的能源政策，但天然氣以其快速部署、穩(wěn)定輸出的特性，成為科技企業(yè)走向“核能未來”的最佳過渡橋梁，如今甚至連煤電也不再被“嫌棄”。
不過，化石能源的供給受地緣政治因素影響始終存在的供應(yīng)鏈不穩(wěn)定性以及高昂價(jià)格，是選擇這條路難以避免的風(fēng)險(xiǎn)。
電力市場經(jīng)受“壓力測試”
當(dāng)數(shù)百個(gè)數(shù)據(jù)中心同時(shí)叩響電網(wǎng)的大門時(shí)，美國原本平穩(wěn)運(yùn)行的電力市場機(jī)制被推到了新的考場。
2023年7月，美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)（FERC）發(fā)布2023號(hào)令（Order 2023），要求各區(qū)域電網(wǎng)運(yùn)營商對申請并網(wǎng)的項(xiàng)目從“串聯(lián)式排隊(duì)”轉(zhuǎn)向“集群研究”（Cluster Studies）模式，并提高了財(cái)務(wù)準(zhǔn)備金門檻，以篩除數(shù)據(jù)中心“占位式”申請。同時(shí)簡化審批和建設(shè)流程，建設(shè)更多輸電線路，升級(jí)輸電技術(shù)，比如使用更高等級(jí)的輸電線纜，提高現(xiàn)有線路輸送能力，并通過潮流控制裝置控制電流流向減少阻塞等。
不同的區(qū)域市場，面對數(shù)據(jù)中心這場大考，交出了各自的“中期答卷”。作為全球最大的數(shù)據(jù)中心集散地，北弗吉尼亞州，尤其是勞登縣（Loudoun County），聚集了全球最密集的算力，而得克薩斯州因?yàn)榈土S富的能源供給，也正在經(jīng)歷數(shù)據(jù)中心“淘金熱”。當(dāng)?shù)氐南到y(tǒng)運(yùn)營商PJM、ERCOT和公用事業(yè)公司都處于高壓狀態(tài)。
1.PJM改革容量市場
2025年4月，北美最大電網(wǎng)運(yùn)營商PJM與谷歌合作，共同部署AI技術(shù)全面管理電力并網(wǎng)排隊(duì)系統(tǒng)。通過建造一張PJM電網(wǎng)信息版“谷歌地圖”，將規(guī)劃人員可能需要查看的不同信息層整合在一起，一鍵切換展示，從而幫助從業(yè)人員更快地做出決策，提高工作效率。
市場機(jī)制方面，過去兩年，PJM已在現(xiàn)有可靠性定價(jià)模型（Reliability Pricing Model，RPM）框架內(nèi)連續(xù)調(diào)整，包括延長容量拍賣價(jià)格上下限、推進(jìn)并網(wǎng)流程改革、設(shè)置可靠性后備拍賣、收緊數(shù)據(jù)中心負(fù)荷申報(bào)核查等，但效果有限。2025年7月，2026/27規(guī)劃年容量拍賣清算價(jià)升至329美元/兆瓦·天，約為歷史均值10倍；同年12月，2027/28拍賣仍高位出清。
PJM的容量拍賣以三年為一個(gè)周期，而這種為“不太著急”的商品設(shè)計(jì)的定價(jià)手段，已經(jīng)難以滿足數(shù)據(jù)中心帶來的急劇負(fù)荷增長，而容量價(jià)格上漲導(dǎo)致的整體電力成本上漲，要市場用戶共同承擔(dān)，也并不公平。
eo近期報(bào)道，目前，PJM討論中的改革方向主要包括縮短容量拍賣周期，增強(qiáng)市場靈活性；同時(shí)引入更強(qiáng)的稀缺定價(jià)機(jī)制，在供需緊張時(shí)釋放更強(qiáng)價(jià)格信號(hào)。這也意味著，原本較為平穩(wěn)的交易價(jià)格可能迎來更大幅度的波動(dòng)。
2.ERCOT強(qiáng)化保供手段
得克薩斯州憑借相對低廉且較為可靠的電力供應(yīng)、豐富的可再生資源和天然氣、充裕的土地供應(yīng)以及友好的商業(yè)監(jiān)管環(huán)境，成功吸引了大量大型負(fù)荷?？萍季揞^、半導(dǎo)體及其他先進(jìn)制造業(yè)，以及加密貨幣挖礦企業(yè)紛紛在得州設(shè)立或擴(kuò)張業(yè)務(wù)。作為回應(yīng)，得克薩斯州州長于2025年6月簽署了《第6號(hào)參議院法案》（下稱“SB 6法案”），旨在解決電網(wǎng)可靠性、成本分?jǐn)傄约靶略龃笮拓?fù)荷無序并網(wǎng)等問題。
近年來，得州出臺(tái)的許多電力相關(guān)法案都是為了避免2021年冬天得州大停電重演。當(dāng)時(shí)，數(shù)百萬家庭陷入斷電困境，而部分工業(yè)設(shè)施卻依然燈火通明。SB 6法案目前就適用于用電負(fù)荷不低于75兆瓦（相當(dāng)于一座中型發(fā)電廠規(guī)模）的電力用戶。
SB 6法案除了要求數(shù)據(jù)中心繳納并網(wǎng)保證金，按時(shí)提供土地等能夠體現(xiàn)“站點(diǎn)控制權(quán)”的證明，避免其空占并網(wǎng)審核名額外，還包括三個(gè)重點(diǎn)：一是授予ERCOT在電網(wǎng)承受極端壓力時(shí)，遠(yuǎn)程切斷數(shù)據(jù)中心及其他大型用能單位供電的權(quán)力（kill switch），并對此做了嚴(yán)格的使用規(guī)范，避免這項(xiàng)緊急斷電機(jī)制被濫用；二是研究推出如可調(diào)度可靠性儲(chǔ)備服務(wù)（DRRS）等新型輔助服務(wù)產(chǎn)品，并考慮建立專門針對大型負(fù)荷的競爭性需求響應(yīng)機(jī)制，用經(jīng)濟(jì)激勵(lì)換取它們在危急時(shí)刻主動(dòng)降頻；三是將輸電成本轉(zhuǎn)由大型負(fù)荷用戶承擔(dān)，比如在夏季負(fù)荷高峰讓AIDC承擔(dān)更高比例的電網(wǎng)維護(hù)費(fèi)，從而確保電網(wǎng)升級(jí)及新接入產(chǎn)生的費(fèi)用不會(huì)通過公用事業(yè)公司向居民及小型商業(yè)用戶疏導(dǎo)。
總結(jié)來看，想在得州搞AI，必須有足夠的資金實(shí)力，并且要接受電網(wǎng)的指令。不過有分析認(rèn)為，和此前預(yù)測的不同，該法案將ERCOT對調(diào)度表后運(yùn)行控制權(quán)限制在了極窄的范圍內(nèi)。也就是說，對于不連接大電網(wǎng)的發(fā)電設(shè)施，控制權(quán)依然有限。
公用事業(yè)公司：用AI服務(wù)AI
對于習(xí)慣了按部就班、電力緩慢增長的美國公用事業(yè)公司（Utility）而言，AIDC的需求興起既是千載難逢的行業(yè)機(jī)遇，也是極其嚴(yán)峻的“生死大考”。
以美國大型電力公司Dominion Energy為例，其在2025年第四季及全年財(cái)報(bào)中披露，面對由數(shù)據(jù)中心驅(qū)動(dòng)增長的電力需求，公司將未來五年（2026-2030年）的資本支出計(jì)劃從500億美元上調(diào)30%至650億美元。據(jù)其披露，截至2025年12月，其子公司Dominion Energy Virginia約有48.5吉瓦的未來數(shù)據(jù)中心容量正處于不同階段的簽約進(jìn)程中。
這650億美元投資當(dāng)中，45%將用于輸配電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，18%將投向新增天然氣發(fā)電，Dominion向投資者保證，其已鎖定計(jì)劃建設(shè)的簡單循環(huán)與聯(lián)合循環(huán)天然氣電廠直至2030年代初所需的全部燃機(jī)設(shè)備；在弗吉尼亞州清潔能源政策框架的支持下，太陽能及儲(chǔ)能領(lǐng)域的投資將占到總支出的13%。
與以往不同的是，電力公司不再獨(dú)自承擔(dān)建設(shè)新電站以及升級(jí)電網(wǎng)的巨額資金壓力和完工風(fēng)險(xiǎn)，而是與科技巨頭合伙，鎖定長期超大規(guī)模訂單，特別是在新興核電技術(shù)領(lǐng)域。定價(jià)模式方面，對于負(fù)荷容量超過25兆瓦且負(fù)載率大于75%的數(shù)據(jù)中心，Dominion推出了專屬電價(jià)類別，想要接入電網(wǎng)，客戶必須簽署長達(dá)14 年的“照付不議”（Take-or-Pay）合同，并繳納高額保證金，以此轉(zhuǎn)移了電力資產(chǎn)閑置風(fēng)險(xiǎn)，把對其他中小用戶的影響降至最低。
數(shù)據(jù)中心的負(fù)荷瞬息萬變，為了適應(yīng)波動(dòng)，Dominion 啟動(dòng)了名為“Hyperscaled”的創(chuàng)新孵化計(jì)劃，邀請前沿科技企業(yè)來解決電網(wǎng)運(yùn)行難題。這個(gè)計(jì)劃的宗旨在于，通過推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，提升數(shù)據(jù)中心及其能源基礎(chǔ)設(shè)施的生產(chǎn)力與運(yùn)行效率，從而為數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張賦能。
2025年7月，Dominion選中了硅谷初創(chuàng)公司FLUIX AI加入該計(jì)劃。FLUIX采用的方法是，進(jìn)入數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，用AI接管并優(yōu)化暖通空調(diào)（HVAC）等物理設(shè)施，從而采集到極高精度的“算力—功耗”實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，然后將這些匿名數(shù)據(jù)反饋給Dominion，讓電網(wǎng)擁有了預(yù)測AI負(fù)載的“X光透視眼”。
如今，美國電力公司借著AI高速發(fā)展的東風(fēng)，重新煥發(fā)出生機(jī)：通過向核心樞紐聚攏資本、向發(fā)電與儲(chǔ)能端延伸業(yè)務(wù)，以及用強(qiáng)勢條款鎖定長期利潤，轉(zhuǎn)移成本回收和傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)，正在探索出一條新的商業(yè)發(fā)展道路。電力行業(yè)不僅僅在于賣電給用戶，而是進(jìn)入了與大用戶更深層次的利益綁定階段，反對過度基建的民意預(yù)計(jì)也會(huì)長期伴隨。
