中國儲能網(wǎng)訊：2026年一季度，上市礦企平均單枚比特幣現(xiàn)金成本已升至約79995美元，同一時期，AI算力需求快速增長。面對這種情況，多家礦場運(yùn)營商宣布向AI數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)型，Core Scientific （CORZ）與AI云計算巨頭CoreWeave簽署了價值102億美元的12年期擴(kuò)展合作協(xié)議；TeraWulf（WULF）與谷歌旗下的Fluidstack組建合資企業(yè)，簽署了價值128億美元的AI基礎(chǔ)設(shè)施合同。
資本市場對此反應(yīng)強(qiáng)烈。2024年Core Scientific股價全年上漲超過300%，Iris Energy在2024年上漲44%的基礎(chǔ)上，2025年再度上漲261%。
礦場轉(zhuǎn)型的核心資產(chǎn)是電力資產(chǎn)。
ASIC礦機(jī)針對SHA-256算法設(shè)計，無法用于AI計算。礦場運(yùn)營商轉(zhuǎn)型依賴的是，與可再生能源開發(fā)商簽訂的長期低價購電協(xié)議、已建成并接入電網(wǎng)的變電站和高壓輸電線路、經(jīng)審批獲得的并網(wǎng)容量指標(biāo)。
美國新建數(shù)據(jù)中心從規(guī)劃到并網(wǎng)，等待時間可達(dá)3—5年。算力需求以季度為單位迭代，電力設(shè)施建設(shè)以年度為周期推進(jìn)，這一矛盾成為當(dāng)前AI算力擴(kuò)張的主要瓶頸。礦場運(yùn)營者提前完成了電力基礎(chǔ)設(shè)施部署，因此在向數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)型時具備速度優(yōu)勢。業(yè)內(nèi)測算顯示，為芯片企業(yè)提供數(shù)據(jù)中心托管服務(wù)，每兆瓦毛利潤是傳統(tǒng)挖礦的2.5倍。
據(jù)公開報道，MARA Holdings在2026年3月拋售超1萬枚比特幣，套現(xiàn)11億美元成立合資公司，計劃將持有的電力容量全部改造成AI數(shù)據(jù)中心。Riot Platforms與AMD簽署了為期10年的數(shù)據(jù)中心租賃協(xié)議，并在得克薩斯州購入約80.94萬平方米土地以鎖定電網(wǎng)容量。比特小鹿于2月清空儲備比特幣，將全部資金投向AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
并非所有礦場都具備轉(zhuǎn)型條件。首先是基礎(chǔ)設(shè)施改造問題。礦機(jī)和AI系統(tǒng)單機(jī)柜功率存在差距，原有的風(fēng)冷散熱和配電系統(tǒng)需要改造或重建。其次是用網(wǎng)問題。AI推理場景對帶寬和時延敏感，數(shù)據(jù)中心需靠近光纖骨干網(wǎng)節(jié)點(diǎn)，偏遠(yuǎn)地區(qū)礦場大多不具備這一條件。具備轉(zhuǎn)型價值的礦場需同時滿足低價電力長協(xié)、網(wǎng)絡(luò)條件較好、土地充足、水源可用等條件。
礦場屬于柔性負(fù)荷，可在電價高企時通過關(guān)機(jī)減產(chǎn)，將鎖定的低價電力額度釋放回市場，轉(zhuǎn)賣給急需用電的其他用戶進(jìn)行套利。但AIDC不同，算力一旦中斷，訓(xùn)練中的模型可能直接報廢，無法像礦場那樣隨意停機(jī)。這意味著從礦場到AIDC，這批大負(fù)荷正從電網(wǎng)的“調(diào)節(jié)器”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皠傂詨毫Α薄?/span>
國際能源署數(shù)據(jù)顯示，2024年全球數(shù)據(jù)中心用電量約415太瓦時，預(yù)計2030年增至約945太瓦時。礦場想從“能轉(zhuǎn)型”到“成功轉(zhuǎn)型”，還需解決設(shè)備改造、合同履約、電網(wǎng)兼容等諸多現(xiàn)實問題。不過，隨著各大科技巨頭電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)，這個窗口期不會太長。
礦場轉(zhuǎn)型，是一批早先知道怎么大量用電的人，在幫一批現(xiàn)在需要大量用電的人解決問題。
