中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：進(jìn)入2026年3月，儲(chǔ)能上游鋰電材料端正在加速擺脫2025年的低迷，一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的擴(kuò)產(chǎn)潮悄然來襲。
富臨精工增資10億元推進(jìn)總投資60億元、年產(chǎn)50萬噸儲(chǔ)能用磷酸鐵鋰產(chǎn)能；容百科技、當(dāng)升科技、盟固利等三元龍頭集體跨界，投資超百億新增磷酸鐵鋰正極產(chǎn)能；雅化、融捷等鋰企加速鎖礦，恩捷、天賜等龍頭同步加碼高端產(chǎn)能……
短短一個(gè)多月，至少50多家鋰電材料企業(yè)密集發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)公告，覆蓋鋰資源、正極、負(fù)極、電解液、隔膜、銅箔鋁箔等全產(chǎn)業(yè)鏈。
這場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)潮背后是供需格局的反轉(zhuǎn)、價(jià)格的全面修復(fù)，更是行業(yè)邏輯的徹底重構(gòu)。
鋰電產(chǎn)業(yè)全面復(fù)蘇，儲(chǔ)能成最大引擎
2026年以來，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入從周期底部全面復(fù)蘇的新時(shí)期，供需、價(jià)格、政策三重因素共振，直接點(diǎn)燃了企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)熱情，這也是本次擴(kuò)產(chǎn)潮的核心邏輯。
需求端,數(shù)據(jù)顯示，一季度，國內(nèi)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量124.9 GWh，同比下降4.1%，主要是傳統(tǒng)淡季疊加購置稅減半等政策影響，但是3月份，國內(nèi)動(dòng)力電池裝車量大幅回升至56.5GWh，環(huán)比大增114.9%，保持穩(wěn)健復(fù)蘇。
而儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)爆發(fā)，成為鋰電材料市場(chǎng)的最大增量引擎。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計(jì)，2026年一季度，國內(nèi)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)數(shù)量248個(gè)，新增裝機(jī)總規(guī)模為13.49GW/35.89GWh，規(guī)模同比增長147.98%（功率）/176.93%（容量）。
從出海訂單看，一季度，中國企業(yè)在海外共斬獲124個(gè)儲(chǔ)能訂單，總計(jì)容量約104.63GWh，與2025年中國企業(yè)新增儲(chǔ)能出海訂單及合作規(guī)模353GWh相比，接近于去年全年的三分之一。
主要是國內(nèi)大型儲(chǔ)能電站集中落地、海外大儲(chǔ)、戶用儲(chǔ)能持續(xù)升溫，鋰電池企業(yè)訂單飽滿度大幅提升，直接拉動(dòng)材料端需求激增，全產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)大幅提升。
經(jīng)歷2025年的持續(xù)下跌后，3月鋰電核心材料價(jià)格集體回暖，徹底擺脫底部低迷，企業(yè)盈利底氣回歸，這是企業(yè)敢于擴(kuò)產(chǎn)的核心底氣。
電池級(jí)碳酸鋰方面，自2026年以來，碳酸鋰多次突破18萬元/噸，最高曾于1月26日漲至19.52萬元/噸，2月24日漲至19.42萬元/噸，呈波動(dòng)上漲態(tài)勢(shì)。電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格反彈，直接推高了磷酸鐵鋰的生產(chǎn)成本，從年初至今，這兩種材料價(jià)格漲幅均超過30%，顯示長期趨勢(shì)向上。
圖 近五年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
數(shù)據(jù)顯示，4月21日，動(dòng)力型磷酸鐵鋰均價(jià)報(bào)59,600元/噸，較前一日上漲500元，日漲幅約0.85%；儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰均價(jià)報(bào)57,200元/噸，同樣上漲500元，日漲幅約0.88%。
隔膜方面，7μm濕法隔膜3月下旬首次漲價(jià)至0.86元/㎡，新一輪漲價(jià)已啟動(dòng)。
電解液方面，六氟磷酸鋰從 2025 年底部的 5 萬元 / 噸一路上漲，2026 年 3 月散單報(bào)價(jià)已突破 11 萬元 / 噸，部分高達(dá) 12 萬元 / 噸，去庫存加速，市場(chǎng)普遍預(yù)期4月漲價(jià)。
圖 近兩年國內(nèi)磷酸鐵鋰電芯價(jià)格走勢(shì)
更關(guān)鍵的是，監(jiān)管層面嚴(yán)查低價(jià)內(nèi)卷，儲(chǔ)能電芯價(jià)格從0.24元/Wh修復(fù)至0.4元/Wh，成本與價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制重建，材料企業(yè)加工費(fèi)不再被壓縮，盈利空間逐步打開。
擴(kuò)產(chǎn)覆蓋鋰電產(chǎn)業(yè)鏈7大環(huán)節(jié)
3月以來，鋰電材料端擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈七大核心環(huán)節(jié)。
不同于2025年“為搶份額而擴(kuò)產(chǎn)”的無序內(nèi)卷，本次鋰電材料端擴(kuò)產(chǎn)邏輯清晰：聚焦儲(chǔ)能專用、主打高端升級(jí)、布局資源一體化、綁定頭部長單。
企業(yè)不再追求產(chǎn)能規(guī)模，而是更看重盈利確定性——要么做高端產(chǎn)品賺溢價(jià)，要么搞一體化降成本，要么綁定頭部電池廠鎖訂單。
資源端，鋰資源作為鋰電產(chǎn)業(yè)的“源頭”，3月鋰價(jià)持續(xù)上行，行業(yè)處于緊平衡狀態(tài)，原有鋰企與跨界玩家紛紛加速擴(kuò)產(chǎn)、鎖定資源，避免錯(cuò)過周期紅利。
3月25日，雅化集團(tuán)宣布與巴西MGLIT公司簽訂《承購和銷售協(xié)議》，每個(gè)合同年，MGLIT公司須向雅化集團(tuán)出售和交付至少12萬干公噸鋰輝石精礦產(chǎn)品，五年累計(jì)不低于60萬噸。
作為頭部鋰鹽廠商，雅化集團(tuán)目前已形成自控礦+外購礦的多元化原材料渠道布局，構(gòu)建了穩(wěn)定的鋰資源保障體系。
4月13日，云圖控股公告，全資子公司雷波凱瑞磷化工已辦理完畢四川省雷波縣牛牛寨北礦區(qū)西段磷礦（簡稱“西段磷礦”）探礦權(quán)轉(zhuǎn)采礦權(quán)相關(guān)手續(xù)，并取得了四川省自然資源廳核發(fā)的不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書（采礦權(quán)）和采礦許可證。西段磷礦取得400萬噸/年采礦權(quán)，標(biāo)志著公司自有磷礦采礦設(shè)計(jì)產(chǎn)能從690萬噸/年提升至1090萬噸/年，進(jìn)一步夯實(shí)公司磷產(chǎn)業(yè)鏈的資源基礎(chǔ)。
作為鐵礦跨界鋰礦的龍頭企業(yè)，大中礦業(yè)與萬華化學(xué)合作的20萬噸鋰鹽項(xiàng)目正式獲批，分享鋰電行業(yè)高盈利市場(chǎng)紅利。
目前，大中礦業(yè)的四川加達(dá)鋰礦首采區(qū)（僅占探礦權(quán)勘查面積的十分之一）已備案資源量達(dá)148.42 萬噸碳酸鋰當(dāng)量，一期原礦開采規(guī)模為260萬噸/年，達(dá)產(chǎn)后每年開采的原礦可生產(chǎn)約5萬噸碳酸鋰，具備堅(jiān)實(shí)的鋰資源稟賦基礎(chǔ)。
正極材料是本次擴(kuò)產(chǎn)潮的“核心戰(zhàn)場(chǎng)”，一季度儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰需求持續(xù)爆發(fā)，價(jià)格韌性強(qiáng)、加工費(fèi)穩(wěn)定，吸引眾多企業(yè)加碼，一些三元龍頭集體押注。
3月18日晚，富臨精工官宣增資10.04億元，全力推進(jìn)總投資額達(dá)60億元的內(nèi)蒙古鄂爾多斯年產(chǎn)50萬噸高端儲(chǔ)能用磷酸鐵鋰項(xiàng)目，配套40萬噸草酸+60萬噸前驅(qū)體（自給），深度綁定寧德時(shí)代，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年年底富臨精工磷酸鐵鋰產(chǎn)能有望達(dá)到120萬噸。
作為三元龍頭跨界企業(yè)，4月15日，容百科技投資42.98億元，建52萬噸鐵鋰前驅(qū)體+34萬噸鐵鋰正極一體化項(xiàng)目，告別單一三元賽道，搶占儲(chǔ)能機(jī)遇。
三元路線另一龍頭也緊跟押注，4月16日，其以1.45億元并購股權(quán)，與云天化共建15萬噸磷酸鐵鋰+20萬噸前驅(qū)體一體化項(xiàng)目，完成在“三元+鐵鋰+鈷酸鋰”多元化轉(zhuǎn)型過程中關(guān)鍵布局。
盟固利主打差異化，走高端路線，避開低端內(nèi)卷，4月9日，其宣布擬投資30億元在四川實(shí)施四代及以上磷酸鐵鋰一體化項(xiàng)目。
當(dāng)前，頭部企業(yè)對(duì)高端產(chǎn)品的爭奪日趨白熱化，比亞迪第二代刀片電池、寧德時(shí)代高端電池均依賴四代以上磷酸鐵鋰材料，業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，2026年四代產(chǎn)品市場(chǎng)占比有望提升至16%—20%，具備量產(chǎn)能力的企業(yè)將突破10家。
負(fù)極材料領(lǐng)域擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)健，3月人造石墨負(fù)極均價(jià)穩(wěn)定在5.2萬元/噸，庫存去化完成，需求復(fù)蘇，但企業(yè)均放棄低端擴(kuò)產(chǎn)，聚焦高端升級(jí)。
3月以來，負(fù)極龍頭貝特瑞年產(chǎn)8萬噸新材料鋰電負(fù)極擴(kuò)建項(xiàng)目公示，總投資額達(dá)5.5億元；璞泰來通過境外孫公司投資約20.51億元在馬來西亞建設(shè)年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池負(fù)極材料生產(chǎn)基地，產(chǎn)能分配將精準(zhǔn)適配海外市場(chǎng)需求；晶泰新能源宣布宜昌擴(kuò)產(chǎn)，簽約年產(chǎn)2萬噸第三代硅碳負(fù)極材料項(xiàng)目，總投資20多億元，配套多孔碳材料。
電解液領(lǐng)域，需求端持續(xù)爆發(fā)及價(jià)格端持續(xù)高位促使該領(lǐng)域擴(kuò)產(chǎn)加快步伐。
3月，河南東鈧年產(chǎn)2萬立方米釩電解液項(xiàng)目投產(chǎn)；江西航盛年產(chǎn)5萬噸鋰電池電解液項(xiàng)目投產(chǎn)；總投資5億元的永太科技年產(chǎn)20萬噸鋰電池電解液項(xiàng)目落地江蘇；4月初，珠海賽緯位于淮南的年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池電解液及配套原料項(xiàng)目，已由階段性投產(chǎn)轉(zhuǎn)入試生產(chǎn)。
隔膜領(lǐng)域，因擴(kuò)產(chǎn)周期長（18-24個(gè)月）主要為龍頭企業(yè)聚焦高端擴(kuò)產(chǎn)
3月初，恩捷股份官宣，旗下玉溪恩捷迎來重要里程碑：年產(chǎn)16億平方米鋰電池隔離膜生產(chǎn)線項(xiàng)目一期8條生產(chǎn)線已全部建成，這意味著玉溪恩捷已具備年產(chǎn)8億平方米鋰電池隔膜的產(chǎn)能規(guī)模，進(jìn)一步鞏固了恩捷股份在全球隔膜市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。
隨著超薄銅箔、儲(chǔ)能鋁箔加工費(fèi)回暖，儲(chǔ)能大電芯帶動(dòng)超薄集流體需求，企業(yè)聚焦高端擴(kuò)產(chǎn)。
3月底以來，海亮股份官宣國內(nèi)外兩大擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，總投資超80億元，分別是擬投資 5.66 億美元與Rawas在沙特阿拉伯投資建設(shè)銅產(chǎn)品高端智造加工廠項(xiàng)目和子公司甘肅海亮擬50.5億元在浙江省諸暨市投建年產(chǎn)6.75萬噸銅箔生產(chǎn)線項(xiàng)目，據(jù)悉，甘肅海亮主要生產(chǎn)鋰電銅箔和標(biāo)準(zhǔn)銅箔，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)15萬噸高性能銅箔材料項(xiàng)目，目前9萬噸高端銅箔已全面達(dá)產(chǎn)。
回收環(huán)節(jié)，鋰、鈷、鎳原料高位震蕩，回收材料成本顯著低于原生材料，成為供應(yīng)鏈剛需，多個(gè)企業(yè)公布項(xiàng)目最新進(jìn)展。
包括，沃泉能源超20億元電池回收及硅碳負(fù)極材料項(xiàng)目將落戶江西吉安；廣汽旗下優(yōu)湃能源和格林美武漢動(dòng)力再生持股的廣東優(yōu)美再生廢舊電池材料再生利用項(xiàng)目投產(chǎn)。
這場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)潮，藏著3個(gè)行業(yè)真相
梳理近一個(gè)月鋰電材料端50多家企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作，不難發(fā)現(xiàn)，這場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)潮是行業(yè)轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果，背后藏著3個(gè)核心真相，決定未來行業(yè)走向。
首先，擴(kuò)產(chǎn)主線是跟著供需、價(jià)格走，儲(chǔ)能是核心引擎。
本次擴(kuò)產(chǎn)的核心邏輯的是“需求導(dǎo)向+價(jià)格驅(qū)動(dòng)”,核心驅(qū)動(dòng)力儲(chǔ)能市場(chǎng)高企，帶動(dòng)儲(chǔ)能專用材料成為擴(kuò)產(chǎn)首選；三元市場(chǎng)萎縮，倒逼龍頭加注鐵鋰；鋰價(jià)上行，推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈布局一體化，規(guī)避原料波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，抓住儲(chǔ)能、高端、一體化，就是抓住行業(yè)先機(jī)。
業(yè)內(nèi)最新消息顯示，國內(nèi)鋰云母主產(chǎn)區(qū)江西宜春4座核心鋰礦將于5月1日起全面停產(chǎn)換證，涉及月均碳酸鋰產(chǎn)能約2.4萬噸，疊加津巴布韋鋰精礦出口持續(xù)斷檔2個(gè)月，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格有望快速?zèng)_上25萬元/噸關(guān)口，對(duì)于正極材料端是利好。
其次，并非盲目無序，而是結(jié)構(gòu)性景氣擴(kuò)產(chǎn)。
產(chǎn)業(yè)鏈新增產(chǎn)能動(dòng)作多綁定頭部長單、定向供給儲(chǔ)能，低端產(chǎn)能全面停擴(kuò)；磷酸鐵鋰高端儲(chǔ)能鐵鋰仍面臨緊缺，頭部滿產(chǎn)、尾部出清；隔膜、六氟、超薄銅箔處于緊平衡，擴(kuò)產(chǎn)確定性高。
第三、格局已定，頭部一體化企業(yè)領(lǐng)跑。擴(kuò)產(chǎn)潮加劇行業(yè)集中度，頭部企業(yè)憑借資源、成本、客戶優(yōu)勢(shì)，加碼高端與一體化，中小企業(yè)無競爭力，加速退出。未來行業(yè)將呈現(xiàn)“頭部集中、高端主導(dǎo)、循環(huán)閉環(huán)”的格局。
