中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：一邊是“星辰大?！钡暮陚⑹?，一邊是“尚未涉及”的理性澄清。這場(chǎng)被馬斯克點(diǎn)燃的太空光伏熱潮，究竟是產(chǎn)業(yè)革命的爆發(fā)前夜，還是又一場(chǎng)資本的概念游戲？
2026年開(kāi)年，在瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇的聚光燈下，埃隆·馬斯克再度拋出一個(gè)引發(fā)全球關(guān)注的論斷：未來(lái)將全力推進(jìn)每年100吉瓦的太陽(yáng)能產(chǎn)能規(guī)劃，太空光伏將成為核心布局方向。
消息一出，全球資本市場(chǎng)瞬間躁動(dòng)。A股市場(chǎng)上，萬(wàn)得太空光伏概念指數(shù)短期內(nèi)漲幅一度超過(guò)34%，多只個(gè)股輪番漲停。
然而，就在資本狂歡的同時(shí)，多家上市公司火速發(fā)布澄清公告：晶科能源稱“截至目前，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)仍聚焦于地面光伏領(lǐng)域，公司未有涉及‘太空光伏’的訂單收入”；雙良節(jié)能表示“最近兩年公司未確認(rèn)與商業(yè)航天項(xiàng)目相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入”；國(guó)晟科技直接否認(rèn)涉及太空光伏業(yè)務(wù)。
一邊是“星辰大海”的宏偉敘事，一邊是“尚未涉及”的理性澄清。這場(chǎng)被馬斯克點(diǎn)燃的太空光伏熱潮，究竟是產(chǎn)業(yè)革命的爆發(fā)前夜，還是又一場(chǎng)資本的概念游戲？
“上天”容易，“落地”難
太空光伏并不是一個(gè)新概念。1958年，美國(guó)“先鋒一號(hào)”衛(wèi)星就首次搭載太陽(yáng)能電池陣上天。此后幾十年，光伏電池幾乎成為航天器的標(biāo)配能源。從國(guó)際空間站到中國(guó)空間站，從通信衛(wèi)星到火星探測(cè)器，那些展開(kāi)的“翅膀”本質(zhì)上就是光伏系統(tǒng)。
那為什么半個(gè)多世紀(jì)后，這個(gè)概念突然火了？
直接原因是商業(yè)航天的爆發(fā)。隨著太空探索技術(shù)公司（SpaceX）可回收火箭技術(shù)的成熟，發(fā)射成本正在斷崖式下降。據(jù)航天咨詢機(jī)構(gòu)Quilty Analytics測(cè)算，獵鷹9號(hào)復(fù)用后內(nèi)部成本降至1500萬(wàn)～2800萬(wàn)美元，單位載荷成本約390美元/千克，為傳統(tǒng)火箭的十分之一。2025年，SpaceX完成了167次發(fā)射，而2021年這個(gè)數(shù)字還是31次。運(yùn)力的大幅提升，讓大規(guī)模部署太空光伏成為可能。
真正的增量空間來(lái)自兩個(gè)看得見(jiàn)的驅(qū)動(dòng)力：衛(wèi)星數(shù)量激增和單星功率擴(kuò)容。
國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）明確的“先占先得”規(guī)則，正在引發(fā)全球低軌衛(wèi)星軌道與頻譜資源的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。2025年12月，我國(guó)一次性向ITU提交了新增20.3萬(wàn)顆衛(wèi)星的頻率與軌道資源申請(qǐng)。目前，全球備案衛(wèi)星數(shù)量已超10萬(wàn)顆，其中，美國(guó)以星鏈為主導(dǎo)，中國(guó)通過(guò)中國(guó)星網(wǎng)（GW）、千帆等計(jì)劃申報(bào)5.13萬(wàn)顆。受?chē)?yán)格發(fā)射時(shí)限約束，未來(lái)數(shù)年，全球衛(wèi)星發(fā)射將進(jìn)入爆發(fā)期。2025年全球航天器發(fā)射數(shù)量已超過(guò)4300顆，同比增長(zhǎng)超50%，近十年復(fù)合增速達(dá)34%。
更關(guān)鍵的是，衛(wèi)星的功率需求正隨著性能升級(jí)持續(xù)“膨脹”。當(dāng)衛(wèi)星從“收發(fā)信號(hào)”向“太空算力”“高精度觀測(cè)”等復(fù)雜場(chǎng)景延伸，電子元件數(shù)量激增，能耗也水漲船高，直接推動(dòng)太陽(yáng)翼（空間太陽(yáng)電池陣）面積持續(xù)擴(kuò)大。在衛(wèi)星系統(tǒng)中，電源系統(tǒng)具有舉足輕重的地位，其在整星制造成本中的占比為20%～30%，而太陽(yáng)翼作為發(fā)電核心，其成本又占電源系統(tǒng)的60%～80%。換句話說(shuō)，光伏電池直接決定了衛(wèi)星的供電能力與功率上限。中郵證券的研報(bào)顯示，僅考慮當(dāng)前全球已規(guī)劃的低軌衛(wèi)星，太陽(yáng)翼市場(chǎng)規(guī)模就在千億元級(jí)別。
讓資本市場(chǎng)亢奮的更深層邏輯，是能源需求正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。馬斯克在達(dá)沃斯說(shuō)得直白：“AI的終極瓶頸是電力?！碑?dāng)人工智能算力需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)、地面電網(wǎng)難以支撐時(shí)，把數(shù)據(jù)中心搬到太空、用24小時(shí)不間斷的太陽(yáng)能供電，聽(tīng)起來(lái)確實(shí)是一條破局之路。
國(guó)內(nèi)方面，北京的“辰光一號(hào)”、之江實(shí)驗(yàn)室的“三體計(jì)算星座”、國(guó)星宇航的“星算計(jì)劃”等衛(wèi)星或星座已啟動(dòng)技術(shù)驗(yàn)證。在海外，馬斯克放言星艦將建設(shè)在軌吉瓦級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施，美國(guó)專(zhuān)注太空軌道數(shù)據(jù)中心的初創(chuàng)公司也提出了建設(shè)5吉瓦軌道數(shù)據(jù)中心的構(gòu)想。東吳證券據(jù)此測(cè)算：若未來(lái)太空算力市場(chǎng)空間達(dá)50吉瓦，僅光伏部分的市場(chǎng)規(guī)模就可突破7萬(wàn)億元。
但問(wèn)題在于，從“可能”到“可行”，中間隔著巨大的鴻溝。
盡管發(fā)射成本的下降打開(kāi)了想象空間，但距真正形成產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)仍需漫長(zhǎng)驗(yàn)證。太空環(huán)境有極端溫差及高能粒子輻射，光伏組件要在這種環(huán)境下長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行，技術(shù)邏輯和地面完全不一樣。目前多數(shù)方案還是小批量定制，要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行、低成本、規(guī)模化制造，難度極大。
在光伏行業(yè)2025年發(fā)展回顧與2026年形勢(shì)展望研討會(huì)上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)劉譯陽(yáng)為當(dāng)前火熱的太空光伏概念理性降溫。他表示：“目前技術(shù)仍處于探索初期，明確方向?yàn)闀r(shí)尚早。”廈門(mén)大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)也表示：“太空光伏技術(shù)的發(fā)展仍處于初期階段，要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，保守估計(jì)至少需要10年。”
哪條技術(shù)路線有望商業(yè)化？
太空光伏的產(chǎn)業(yè)化落地，首先繞不開(kāi)技術(shù)路線的選擇。
目前，行業(yè)呈現(xiàn)出三條清晰的技術(shù)路線格局：砷化鎵（GaAs）電池、P型異質(zhì)結(jié)（HJT）超薄硅片電池和鈣鈦礦電池。三者性能、成本、應(yīng)用場(chǎng)景差異顯著，代表了不同階段的解決方案。
砷化鎵電池是當(dāng)前太空光伏的絕對(duì)主流。它的優(yōu)勢(shì)無(wú)可替代，其轉(zhuǎn)換效率超過(guò)30%，抗輻射性能優(yōu)異，可在太空中穩(wěn)定服役15～20年。航天科技集團(tuán)八院811所研發(fā)的三結(jié)砷化鎵電池，已廣泛應(yīng)用于我國(guó)各類(lèi)高軌衛(wèi)星與深空探測(cè)任務(wù)。但它的短板同樣突出：成本過(guò)高。砷化鎵電池依賴稀有金屬鎵、鍺，原料成本高昂，量產(chǎn)單價(jià)高達(dá)1000元/瓦（約合140美元/瓦）。原材料稀缺、制備工藝復(fù)雜，導(dǎo)致產(chǎn)能有限。這種“貴族電池”顯然無(wú)法支撐未來(lái)低軌衛(wèi)星星座的大規(guī)模部署需求。
晶硅電池（P型HJT為主）被視為中短期的主力方案。它的核心優(yōu)勢(shì)在于性價(jià)比高，即轉(zhuǎn)換效率雖低于25%，但成本也降至數(shù)十元/瓦。更重要的是，它可以制成50～70微米的超薄硅片，重量較砷化鎵方案減輕25%以上，完美匹配低軌衛(wèi)星的輕量化需求。此外，其產(chǎn)業(yè)進(jìn)展也在加速。東方日升的超薄P型HJT電池已通過(guò)歐美主流商業(yè)衛(wèi)星廠商的認(rèn)證，實(shí)現(xiàn)小批量交付。招商證券的研報(bào)認(rèn)為，SpaceX目前的方案傾向此類(lèi)技術(shù)路線。
鈣鈦礦及疊層電池則是長(zhǎng)期的技術(shù)方向，被視作終極解決方案。它的潛力驚人，理論轉(zhuǎn)換效率超40%，實(shí)驗(yàn)室疊層效率已突破34%，重量較砷化鎵電池減輕90%以上，理論量產(chǎn)成本僅為砷化鎵的十分之一。2026年，鈣鈦礦電池迎來(lái)在軌試驗(yàn)的密集落地。2026年1月，協(xié)鑫光電的鈣鈦礦組件隨“鴻鵠二號(hào)”衛(wèi)星入軌，開(kāi)展全球首次鈣鈦礦組件空間搭載試驗(yàn)，重點(diǎn)測(cè)試其在零下150攝氏度至零下120攝氏度極端溫度下的抗輻射性及穩(wěn)定性。幾乎同一時(shí)間，聚焦于高效鈣鈦礦太陽(yáng)能電池研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化的科技公司Singfilm Solar交付了全球首批Zenith系列柔性超薄鈣鈦礦組件，其基底僅50微米厚，計(jì)劃于第四季度搭乘SpaceX獵鷹火箭，開(kāi)啟為期一年的在軌驗(yàn)證。
然而，鈣鈦礦的長(zhǎng)期在軌穩(wěn)定性仍需驗(yàn)證，量產(chǎn)技術(shù)尚未成熟，產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善。從實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)到可靠的太空服役，鈣鈦礦還有很長(zhǎng)的路要走。
不難看出，三條技術(shù)路線對(duì)應(yīng)的是三種產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏，即砷化鎵守住高端市場(chǎng)，HJT搶占低軌衛(wèi)星窗口期，鈣鈦礦押注更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)。唯有在成本、性能、量產(chǎn)三大維度上找到最佳平衡點(diǎn)，才能從概念走向現(xiàn)實(shí)，真正叩開(kāi)太空光伏的商業(yè)化大門(mén)。
萬(wàn)億賽道還是資本幻影？
資本市場(chǎng)的狂歡已在A股上演得淋漓盡致。東吳證券、中金公司等機(jī)構(gòu)的測(cè)算也頗為樂(lè)觀，他們認(rèn)為僅低軌衛(wèi)星帶來(lái)的太陽(yáng)翼市場(chǎng)就在千億級(jí)，若太空算力落地，萬(wàn)億空間可期。然而，產(chǎn)業(yè)界的反應(yīng)要冷靜得多。
首先是市場(chǎng)規(guī)模的真實(shí)性問(wèn)題。鈣鈦礦企業(yè)盛開(kāi)新能董事長(zhǎng)盛雯婷在接受媒體采訪時(shí)曾算過(guò)一筆賬：即便按照年發(fā)射1萬(wàn)顆衛(wèi)星、單星太陽(yáng)翼總面積最大20平方米的樂(lè)觀情況測(cè)算，衛(wèi)星應(yīng)用帶來(lái)的太空光伏產(chǎn)值規(guī)模仍然偏小，近兩年內(nèi)難以緩解國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的周期性壓力。
其次是技術(shù)成熟度的差距。“無(wú)論技術(shù)路線如何演進(jìn)，真正走向落地都離不開(kāi)一個(gè)前提：成熟、可復(fù)制的高效制造能力與長(zhǎng)期可靠性驗(yàn)證體系。”劉譯陽(yáng)在上述研討會(huì)中強(qiáng)調(diào)。目前資本市場(chǎng)熱捧的P型HJT技術(shù)和鈣鈦礦技術(shù)，更多是基于“降本邏輯”的推演，實(shí)際產(chǎn)品仍處于實(shí)驗(yàn)室或驗(yàn)證初期。砷化鎵雖然可靠，但成本居高不下，難以大規(guī)模應(yīng)用。
最后是應(yīng)用場(chǎng)景的可行性爭(zhēng)議。將太空光伏發(fā)電傳回地面，需要將電能轉(zhuǎn)化為微波輻射，發(fā)射回地球再轉(zhuǎn)化回電能。這一過(guò)程的能量損失大，綜合成本相較地面光伏并無(wú)優(yōu)勢(shì)。用于所謂的“太空算力中心”，則需要平方千米級(jí)的光伏陣列，部署成本和技術(shù)挑戰(zhàn)極高。
從批量化制造能力不足、全鏈條標(biāo)準(zhǔn)化供應(yīng)鏈尚未形成，到無(wú)線能量傳輸技術(shù)仍不成熟、國(guó)際空間安全與頻譜規(guī)則尚未健全等，這些都是行業(yè)面臨的共性瓶頸。任何一個(gè)的突破，都需要長(zhǎng)期的技術(shù)積累、工程驗(yàn)證與制度協(xié)同，難以在短期內(nèi)一蹴而就。
從技術(shù)演進(jìn)節(jié)奏來(lái)看，太空光伏正處于由“工程產(chǎn)品化”向“規(guī)模產(chǎn)業(yè)化”爬坡的關(guān)鍵階段。未來(lái)3～5年，P型HJT電池有望在低軌衛(wèi)星領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，這是最現(xiàn)實(shí)的產(chǎn)業(yè)化方向。鈣鈦礦疊層電池的規(guī)?；瘧?yīng)用，可能要等到2028年以后。而將太空光伏發(fā)電大規(guī)模傳回地面或支撐太空算力中心，至少需要10～15年甚至更長(zhǎng)時(shí)間。
從產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育來(lái)看，需要政府、企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)力：技術(shù)上保持多元路線競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)場(chǎng)景適配性驗(yàn)證；工程上強(qiáng)化可靠性設(shè)計(jì)與全周期測(cè)試驗(yàn)證；制造上突破關(guān)鍵工藝，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)與持續(xù)降本；政策上完善支持體系，推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定與國(guó)際合作。
說(shuō)到底，太空光伏是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，不是百米沖刺。它承載著人類(lèi)對(duì)清潔能源的浪漫想象，即突破地球的晝夜更替、陰晴雨雪，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)不間斷的太陽(yáng)能供給。但這個(gè)夢(mèng)想的實(shí)現(xiàn)，需要扎實(shí)的技術(shù)積累、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓こ舔?yàn)證、成熟的產(chǎn)業(yè)配套，而不是一輪又一輪的概念炒作。
