中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：從去年6月開始,國家能源局已開始制定《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》,去年年底前已完成第一稿,預(yù)計(jì)與《規(guī)劃》同時(shí)出臺(tái)還有《充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見》;《規(guī)劃》總體設(shè)想是將來充換電站數(shù)量達(dá)到1.2萬個(gè),充電樁達(dá)到450萬個(gè);中國電動(dòng)企業(yè)聯(lián)合會(huì)標(biāo)準(zhǔn)化中心副主任劉永東表示:國家已經(jīng)把接口標(biāo)準(zhǔn)納入新能源汽車購置稅減免目錄準(zhǔn)入條件,下一步還將納入新能源汽車準(zhǔn)入條件,解決標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行力不強(qiáng)的問題,下一步國家也會(huì)把充電基礎(chǔ)設(shè)施是否按照國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來做作為對(duì)示范城市的考核條件。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2015年1月新能源汽車生產(chǎn)6663輛,銷售6395輛,其中純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成3458輛和3106輛,插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成3205輛和3289輛;新能源乘用車共銷售4476輛,其中比亞迪[0.00% 資金 研報(bào)]秦銷售1911輛、e6銷售423輛、騰勢(shì)銷售23輛,奇瑞EQ銷售355輛,眾泰e20銷售408輛,5種車型占新能源汽車總銷量的近70%份額,其中比亞迪秦銷量環(huán)比上升5%,同比上升184%。
2015年2月新能源汽車生產(chǎn)6190輛,銷售6045輛,受節(jié)日假期及月份天數(shù)影響,環(huán)比下降5%;其中純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成3061輛和2890輛,同比分別增長(zhǎng)2.8倍和4倍;插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成3129輛和3155輛,同比分別增長(zhǎng)2.7倍和2.4倍;在不同類別的新能源汽車中銷售中,2月插電式混合動(dòng)力汽車銷量所占比重進(jìn)一步上升,從1月的51%上升到52%;中汽協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)董揚(yáng)表示,若3月份新能源汽車產(chǎn)銷量還沒有回到萬輛以上級(jí)別,就屬于非正?，F(xiàn)象,那么可能會(huì)去新能源車企調(diào)研。
全國乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)2月車市分析:從配套和購買成本上,電動(dòng)輕客充電方便,投資成本相對(duì)較低,外加上政府高額政策補(bǔ)貼,將會(huì)是新能源汽車的新亮點(diǎn)。
評(píng)論。
充電設(shè)施投資將高速增長(zhǎng):如此前我們預(yù)期,直流快充及交流慢充設(shè)備均迎來需求高峰,充換電站采用直流快速充電機(jī),在滿足公共服務(wù)類純電動(dòng)公交、出租車輛充電需求的同時(shí),可通過網(wǎng)絡(luò)預(yù)約,在適當(dāng)時(shí)間窗口向新能源私家車市場(chǎng)開放,進(jìn)一步提高相關(guān)充電設(shè)施的投資回報(bào)率;而交流慢速(中速)充電設(shè)施則跟隨車廠的客戶服務(wù)體系,向社區(qū)及商業(yè)、辦公等區(qū)域的停車場(chǎng)滲透,450萬個(gè)的預(yù)期數(shù)量對(duì)應(yīng)著2020年500萬輛中預(yù)計(jì)450萬為新能源私家車及少量公務(wù)車,另外50萬輛為公交、出租及其他商用車型。
慢充設(shè)備市場(chǎng)容量約為110~220億,快充設(shè)備市場(chǎng)容量約為250~290億,合計(jì)360~510億:服務(wù)450萬輛私家車的慢速充電設(shè)施多數(shù)為3.5~7KW交流充電機(jī),單價(jià)約2500~5000元不等,設(shè)備總需求預(yù)計(jì)為110~220億;其余50萬輛新能源車輛中,預(yù)計(jì)純電動(dòng)大巴數(shù)量為20萬輛,對(duì)應(yīng)80~100KW充電機(jī),充電設(shè)備總需求約為160~200億,其余30萬輛至少對(duì)應(yīng)20~30KW充電機(jī),充電設(shè)備總需求約為60~90億。
2015年補(bǔ)課+新增充電設(shè)備市場(chǎng)需求總?cè)萘款A(yù)計(jì)約為21~28億,2015~2020年需求CAGR預(yù)計(jì)為42~45%:2014年我國新能源乘用車保有量已經(jīng)接近9萬輛,其中包括近1.5萬輛純電動(dòng)公交和1.5萬輛插電式公交,但已經(jīng)建成的充電樁只有3萬多個(gè),今年的新增需求預(yù)計(jì)為2萬輛純電動(dòng)公交,2萬輛插電式公交,以及16萬輛新能源私家車,預(yù)計(jì)補(bǔ)課需求為5萬臺(tái)慢速充電設(shè)施,新增需求為16萬臺(tái)慢速充電設(shè)施、2萬臺(tái)80~100KW充電機(jī)及2萬臺(tái)20~30KW充電機(jī),充電設(shè)備總需求約為21~28億。
2016年混動(dòng)車型及輕型純電動(dòng)車走向全國:插電混動(dòng)份額逐步上升,秦一枝獨(dú)秀,輕型電動(dòng)車占銷量份額較大;新能源私家車市場(chǎng)的打開是市場(chǎng)真正轉(zhuǎn)強(qiáng)的標(biāo)志,中國新能源私家車多為第一輛車,高性價(jià)比、使用便利的混動(dòng)車型和低總價(jià)、低運(yùn)營成本的輕型電動(dòng)車與限牌一二線城市白領(lǐng)及一二三線城市小家庭代步用車的兩大細(xì)分市場(chǎng)需求相契合,將是持續(xù)高速增長(zhǎng)的子市場(chǎng)。
上半年關(guān)注政策“風(fēng)”,下半年銷量及盈利兌現(xiàn):上半年預(yù)計(jì)一系列新能源汽車政策將落地,預(yù)計(jì)包括16~20年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)、充電設(shè)施規(guī)劃及建設(shè)指導(dǎo)意見、支持微公交/分時(shí)共享等創(chuàng)新商業(yè)模式、更統(tǒng)一規(guī)范的充電國標(biāo)出臺(tái);全年行業(yè)月度銷量同比保持100%~150%的增速,預(yù)計(jì)將在下半年為經(jīng)營核心部件、車輛銷售、充電設(shè)備銷售及運(yùn)營的公司帶來業(yè)績(jī)兌現(xiàn)和持續(xù)高速成長(zhǎng)預(yù)期。
投資建議。
我們維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí),投資組合為:易事特(純電輕客及充電設(shè)施運(yùn)營)、比亞迪(新能源汽車及能源生態(tài)系統(tǒng))、欣旺達(dá)[-0.89% 資金 研報(bào)](動(dòng)力電池/輕型電動(dòng)車分時(shí)共享)、科陸電子[-0.74% 資金 研報(bào)](充電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營及能源互聯(lián)網(wǎng))、東源電器[1.24% 資金 研報(bào)](動(dòng)力電池龍頭)、特銳德[0.00% 資金 研報(bào)](充電設(shè)施及車輛運(yùn)營)、中鼎股份[0.00% 資金 研報(bào)]/萬馬電纜[-2.45% 資金 研報(bào)]/動(dòng)力源[0.43% 資金 研報(bào)]/中恒電氣[-3.10% 資金 研報(bào)]/科士達(dá)[0.25% 資金 研報(bào)](低成本充電設(shè)備制造及潛在運(yùn)營商)
