中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：歐盟新提出針對(duì)外國(guó)投資的嚴(yán)格規(guī)定，旨在限制中國(guó)對(duì)電池、光伏、新能源汽車和關(guān)鍵材料供應(yīng)鏈等行業(yè)工廠的投資。這對(duì)各行業(yè)價(jià)值鏈的影響可能存在顯著差異?！豆I(yè)加速器法案》(Industrial Accelerator Act)若通過，其中的各項(xiàng)措施在吸引電池制造（吸引到的工廠投資最多）投資方面的效力微乎其微。這是因?yàn)榇罅坑芍袊?guó)企業(yè)投資的儲(chǔ)備生產(chǎn)設(shè)施已到位，且不受新規(guī)約束。
然而，這些法規(guī)對(duì)于上游零部件的潛在投資影響更大，目前這方面的投資嚴(yán)重不足。歐盟委員會(huì)給予了行業(yè)一定緩沖期。該法案的條款將在生效一年后實(shí)施。生效過程本身可能需要一年或更長(zhǎng)時(shí)間，這為工廠項(xiàng)目在新的限制措施生效前融資提供了充足時(shí)間。更重要的是，隨著該法案在歐盟立法程序中推進(jìn)，相關(guān)規(guī)定仍有可能大幅修改。
新的投資規(guī)定可能難以消化
該法案對(duì)投資額超過1億歐元（合1.16億美元）的項(xiàng)目引入了外國(guó)投資限制。大多數(shù)電池電芯工廠都輕松超過這一門檻——2022年以來，沒有一家電芯工廠的投資額低于這一標(biāo)準(zhǔn)。作為清潔技術(shù)市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，中國(guó)顯然是該法案的目標(biāo)：這些規(guī)定適用于總部設(shè)在占全球產(chǎn)能40%以上市場(chǎng)的投資者。
新規(guī)生效后，外國(guó)投資者須滿足六項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的任意四項(xiàng)——較此前草案更寬松。要求涵蓋了從本地招聘、研發(fā)支出和歐盟采購(gòu)承諾到更嚴(yán)格的限制，如強(qiáng)制性合資企業(yè)和49%的外資股比上限——比亞迪首席執(zhí)行官曾警告這種結(jié)構(gòu)會(huì)延緩決策進(jìn)程。最具挑戰(zhàn)性的條款是關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其所有權(quán)被要求與歐盟資產(chǎn)綁定，對(duì)中國(guó)企業(yè)而言或是一條潛在紅線。
不回溯意味著此前投資可順利推進(jìn)
這些規(guī)定不具有回溯性，實(shí)際上相當(dāng)于對(duì)過往投資開綠燈。這大大降低了新規(guī)對(duì)電池制造業(yè)的影響，該產(chǎn)業(yè)的本地化是歐盟的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一。早在2021年，中國(guó)制造商就開始宣布大型工廠項(xiàng)目，其中許多項(xiàng)目預(yù)計(jì)未來幾年投產(chǎn)。如果所有已宣布工廠都能投產(chǎn)（存在很大不確定性），2030年歐盟約33%的在運(yùn)電池產(chǎn)能將與總部位于中國(guó)的企業(yè)存在關(guān)聯(lián)。
因新增電池電芯投資的必要性不足，規(guī)定的影響也隨之變小。歐盟的電芯產(chǎn)能仍在逐步提升，但已在進(jìn)行的項(xiàng)目數(shù)量眾多。彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，2030年歐盟的電芯制造產(chǎn)能幾乎達(dá)到預(yù)期需求的兩倍。
上游情況則截然不同。中國(guó)在電池正極和負(fù)極等零部件制造領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)超其在電池電芯領(lǐng)域的領(lǐng)先地位；歐盟在這些價(jià)值鏈環(huán)節(jié)幾乎沒有任何實(shí)質(zhì)性投資。限制中國(guó)領(lǐng)先生產(chǎn)商的投資可能使歐洲更難縮小差距。
歐盟產(chǎn)新能源汽車采購(gòu)對(duì)上游投資有顯著影響
新的公共采購(gòu)規(guī)定也至關(guān)重要。根據(jù)《工業(yè)加速器法案》，清潔能源競(jìng)價(jià)將要求共址電池須在歐盟境內(nèi)生產(chǎn)，且一定比例的電池組件也須在歐盟境內(nèi)生產(chǎn)。
類似要求將適用于政府車隊(duì)的新能源汽車采購(gòu)以及面向消費(fèi)者的新能源汽車購(gòu)置計(jì)劃。新能源汽車的規(guī)定比競(jìng)價(jià)要求略嚴(yán)格。該法案實(shí)施后六個(gè)月內(nèi)，三項(xiàng)所列部件（包括電池）均須產(chǎn)自歐盟。三年后，包括電芯、正極活性材料和電池管理系統(tǒng)在內(nèi)的五項(xiàng)部件須符合相關(guān)要求。這可能促進(jìn)對(duì)電池部件制造的更多投資。
這些新能源汽車規(guī)定將覆蓋中國(guó)最大的新能源汽車出口市場(chǎng)之一的大部分銷量。歐盟預(yù)計(jì)，2030年新能源汽車銷量中，約70%將與消費(fèi)者支持計(jì)劃掛鉤，而政府車隊(duì)采購(gòu)占比約4%。對(duì)于尋求進(jìn)入歐盟市場(chǎng)的中國(guó)上游電池制造商而言，這可能意味著他們需在歐洲本地化生產(chǎn)，并接受新的外商投資限制。最終結(jié)果很大程度上取決于該法案在經(jīng)過歐盟立法程序后的最終形態(tài)。
