中國儲能網(wǎng)訊：2月25日，津巴布韋政府宣布，暫停所有原礦和鋰精礦出口。
鋰在電動汽車和儲能系統(tǒng)等新興產(chǎn)業(yè)中被廣泛應用。作為世界重要鋰資源國，津巴布韋的鋰資源在非洲乃至全球供應鏈中的地位有所上升。
這一突如其來的供給端擾動，迅速傳導至金融市場。接連兩日，A股市場中，鋰行業(yè)上市公司整體走強，西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、融捷股份、贛鋒鋰業(yè)、永興材料等表現(xiàn)亮眼。2月27日，永興材料漲停，收報64.9元。
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學中國國際碳中和經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長董秀成告訴新京報零碳研究院，在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，鋰作為動力電池的核心資源，戰(zhàn)略地位急劇上升。資源國希望通過政策手段將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟優(yōu)勢，實現(xiàn)價值最大化，這是符合當前國際形勢的正常邏輯，“這個事情本身并不出奇?！?/span>
董秀成表示，此次禁令旨在通過禁止原礦出口，倒逼企業(yè)在當?shù)亟ㄔO(shè)加工產(chǎn)能，將更多產(chǎn)業(yè)價值留在境內(nèi)。
短期沖擊存在，遠未到“嚴重”程度
根據(jù)上海有色網(wǎng)，津巴布韋原則上計劃2027年禁止精礦出口；當前在津巴布韋當?shù)負碛袖圎}或硫酸鋰生產(chǎn)產(chǎn)能的企業(yè)仍可申請鋰精礦出口許可證，且硫酸鋰目前允許出口。
針對市場最為關(guān)心的供需與價格問題，董秀成認為，禁令在短期內(nèi)一定會對市場形成沖擊。這種沖擊最直接的體現(xiàn)就是對鋰價的影響，這是確定性的。他同時也強調(diào)，這種影響并不需要過度恐慌?！八袥_擊，但遠達不到嚴重程度。”
中信證券研報指出，此次政策旨在加強礦產(chǎn)監(jiān)管，推動礦產(chǎn)品深加工發(fā)展。2025年，中國19%的進口鋰精礦來自津巴布韋，預計2026年津巴布韋鋰資源產(chǎn)量占全球12%，該國的鋰礦出口禁令將導致中國碳酸鋰短期供應愈發(fā)緊缺，有望推動鋰價大幅上漲。建議關(guān)注不受出口政策影響的標的。
董秀成對此補充解釋，盡管中國進口津巴布韋鋰精礦占比較高，但由于中國在全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)引領(lǐng)地位，這種影響會通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導至全球，是一種全方位的影響，而非僅針對中國。
企業(yè)處境分化，產(chǎn)業(yè)鏈延伸是必然選擇
作為中國鋰鹽加工企業(yè)的重要原料來源地，多家A股上市公司在津巴布韋擁有礦產(chǎn)布局，包括中礦資源、華友鈷業(yè)、雅化集團等。
面對突如其來的政策變動，董秀成認為，中國企業(yè)受此次事件影響程度取決于企業(yè)在當?shù)氐臉I(yè)務模式。
他認為，純粹的貿(mào)易商或開礦企業(yè)受沖擊最大，如果僅從事礦石買賣或開采，沒有加工能力，一旦出口受阻，將面臨生存危機；但是，擁有津巴布韋本地加工能力的企業(yè)基本不受影響。若能在當?shù)貙⒌V石提煉為成品，則可在當?shù)劁N售或通過特殊許可出口。
對于在津巴布韋有重資產(chǎn)投入的開礦中企，董秀成建議向下游延伸，“除了采礦，還要搞加工?！彼麖娬{(diào)，這是資源國政策倒逼的必然趨勢?！叭绻惶崆安季之a(chǎn)業(yè)鏈，只做開采，那利益就會受損。企業(yè)能做的是在投資前做好風控，意識到可能面臨什么風險，并以此規(guī)劃布局?！?/span>
目前，已有大批中企在津巴布韋有礦產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈延伸。雅化集團在互動平臺回應，津巴布韋鋰礦出口禁令不會對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營造成影響。首先，根據(jù)津巴布韋礦業(yè)部公告及溝通，本次禁令主要打擊貿(mào)易類違規(guī)出口，明確只允許擁有采礦權(quán)和選礦廠的企業(yè)出口。雅化津巴項目符合上述要求，目前已重新提交出口申請，最快1-2周獲批恢復出口。其次，津巴政府希望中企加快在津巴布韋建設(shè)硫酸鋰工廠，雅化津巴布韋硫酸鋰項目已經(jīng)啟動建設(shè)。最后，雅化津巴前期產(chǎn)出的鋰精礦已全部海運發(fā)回，既不會影響津巴礦山生產(chǎn)，也完全能保障國內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)需求。
構(gòu)建韌性供應體系，多元化、本土化與深度綁定
近年來，鋰鈷鎳錫等金屬的資源國接連發(fā)布資源強控政策，如緬甸發(fā)布錫礦禁令、剛果（金）發(fā)布鈷出口禁令、印尼大幅削減鎳礦生產(chǎn)配額、津巴布韋發(fā)布鋰礦出口禁令等。
展望未來幾年全球鋰市場供應格局，董秀成認為，供應的多元化是抵御風險的基石，如果過度依賴單一國家或區(qū)域，一旦出現(xiàn)類似政策變動，產(chǎn)生的破壞力將更大，必須建立多元化的進口來源地。
更根本的底氣，源于立足國內(nèi)的資源自主?！耙涯茉达埻攵嗽谧约菏掷?。”董秀成表示，必須加大國內(nèi)鋰資源的勘探開發(fā)力度。
我國鋰礦在資源勘探方面，新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動成果豐碩，在青藏高原、川西、華南等地相繼發(fā)現(xiàn)多個大型和超大型鋰礦，中國鋰資源儲量大幅提升，躍居全球第二位。特別是在青海柴達木盆地、西藏扎布耶鹽湖等地區(qū)，鹽湖鋰資源新增資源量達1400余萬噸。
董秀成稱，要盡可能與當?shù)刂匾髽I(yè)進行合資合作。這種模式超越了傳統(tǒng)的買賣關(guān)系，將中國企業(yè)從“外來者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤袄婀餐w”。當當?shù)仄髽I(yè)也成為產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán)，政策調(diào)整便不再是簡單的“對外限制”，而需要權(quán)衡本土利益是否受損。
