中國儲能網(wǎng)訊：當?shù)貢r間2月25日，津巴布韋礦業(yè)部一紙公告，為全球鋰產(chǎn)業(yè)鏈投下重磅變數(shù)。
這份即刻生效的文件宣布暫停所有鋰原礦及鋰精礦出口，覆蓋范圍包括全部在途貨物，且未明確恢復時間表。
次日，資本市場迅速做出反應，碳酸鋰期貨主力合約開盤一度暴漲超11%，A股鋰礦板塊集體高開，鹽湖股份、天齊鋰業(yè)等龍頭企業(yè)股價應聲上揚。
業(yè)內(nèi)人士表示，這場由資源國政策調(diào)整引發(fā)的震蕩，絕非短期市場波動，而是全球鋰產(chǎn)業(yè)從原料輸出向價值深耕轉(zhuǎn)型的標志性拐點，更是對中資企業(yè)海外布局能力的一次全面大考。
拐點：從原料輸出到本土增值的全球共振
作為全球第四大鋰生產(chǎn)國，津巴布韋在全球供應鏈中的地位舉足輕重。記者查閱美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2025年該國鋰礦產(chǎn)量約2.8萬噸金屬噸，占全球總產(chǎn)量的10%。
對我國而言，其戰(zhàn)略意義更為突出。海關總署數(shù)據(jù)顯示，2025年我國從津巴布韋進口鋰精礦約120萬噸，占國內(nèi)總進口量的19%，津巴布韋成為僅次于澳大利亞的第二大硬巖鋰礦來源地。
此次出口暫停，直接導致全球鋰精礦月度供給減少約1.2萬至1.4萬噸碳酸鋰當量，約占全球月產(chǎn)量的10%。在當前我國鋰鹽庫存處于歷史低位的背景下，供給端的收縮預期被迅速放大。
從行業(yè)發(fā)展脈絡看，此次禁令并非“突發(fā)新政”，而是津巴布韋資源管控政策的必然升級。
回溯2022年，該國已率先禁止未加工鋰原礦出口；2025年6月，官方明確提出2027年全面禁止鋰精礦出口，僅保留深加工產(chǎn)品通道。
此次將遠期政策提前落地，核心目標直指“去貿(mào)易化”與“本土化增值”——新規(guī)明確，未來僅持有有效采礦權(quán)證且擁有經(jīng)批準選礦廠的礦業(yè)公司，方可申請出口資質(zhì)，無實體產(chǎn)業(yè)支撐的貿(mào)易商、代理商將被徹底排除在出口鏈條之外。
不難看出，這種政策導向，與印尼的鎳資源管控、南美國家的鋰礦政策形成呼應，鋰產(chǎn)業(yè)的競爭重心正從資源獲取轉(zhuǎn)向“合規(guī)運營+本土加工”的綜合實力比拼。
分化：合規(guī)布局與產(chǎn)業(yè)鏈深度的生死考驗
政策沖擊下，在津巴布韋布局的中資企業(yè)呈現(xiàn)出顯著的分化格局。多位業(yè)內(nèi)人士認為，這種分化的核心，體現(xiàn)出企業(yè)對行業(yè)政策趨勢的預判能力與產(chǎn)業(yè)鏈布局深度。
盛新鋰能、中礦資源、天華新能、雅化集團等多家A股上市公司均在當?shù)赜袖嚨V布局，但其應對能力與受影響程度大相徑庭。
中礦資源相關負責人表示，所有中方在津鋰精礦出口已全面暫停，目前正等待政策細則落地，而中方企業(yè)在當?shù)氐匿嚿罴庸ぎa(chǎn)品體量極小，產(chǎn)業(yè)鏈延伸計劃暫不便公開。這種被動等待的狀態(tài)，折射出多數(shù)中資企業(yè)此前“重開采、輕加工”的布局短板。
華友鈷業(yè)的處境則更為審慎，其相關負責人表示，此次禁令核心是監(jiān)管違規(guī)出口，公司采礦證由當?shù)氐V業(yè)部正規(guī)核發(fā)，目前尚未明確具體影響。這種不確定性，源于其雖具備合規(guī)礦權(quán)，但深加工產(chǎn)能建設仍在推進中，尚未形成政策豁免的核心籌碼。
與之形成鮮明對比的是雅化集團。其相關負責人明確表示，公司已提前將津巴布韋生產(chǎn)的鋰精礦全部發(fā)運，短期內(nèi)生產(chǎn)端不受影響；同時，公司符合“采礦權(quán)+選礦廠”的雙重資質(zhì)要求，正著手補充資料申請出口許可。更關鍵的是，雅化集團已啟動當?shù)亓蛩徜嚿罴庸ろ椖拷ㄔO，契合了津巴布韋推動資源本土化加工的政策方向，成為此次行業(yè)洗牌中的“先覺者”。
重塑：全球鋰產(chǎn)業(yè)鏈布局重心發(fā)生轉(zhuǎn)移
這場由津巴布韋禁令引發(fā)的行業(yè)震蕩，正在重塑全球鋰業(yè)的競爭邏輯。
證券機構(gòu)人士分析，短期來看，供給收縮將推動碳酸鋰價格進入結(jié)構(gòu)性上行通道，鋰價彈性顯著增強，擁有自有礦山的頭部企業(yè)將充分享受價格紅利。
中長期而言，行業(yè)將迎來一輪深度洗牌：無海外自有礦山、僅依賴外購鋰精礦的中小鋰鹽廠，將面臨原料短缺與成本高企的雙重擠壓，加速退出市場；而那些提前布局“礦山+選礦+本土深加工”全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，將憑借合規(guī)優(yōu)勢與成本壁壘，進一步擴大市場份額。
對于中資企業(yè)而言，此次事件更是一次深刻的行業(yè)警示。長期以來，部分企業(yè)在海外布局中存在“重資源占有、輕政策適配”的誤區(qū)，將資源國視為單純的“原料基地”，忽視了其產(chǎn)業(yè)升級的核心訴求。
從更宏觀的視角看，全球鋰產(chǎn)業(yè)鏈的布局重心正在發(fā)生轉(zhuǎn)移。隨著資源國管控趨嚴，單純依賴海外礦源的供應鏈模式風險日益加劇，國內(nèi)鋰資源的自主可控價值愈發(fā)凸顯。
鹽湖提鋰技術(shù)的迭代、鋰云母提鋰工藝的成熟，正在逐步降低我國鋰資源的對外依存度。與此同時，全球鋰產(chǎn)業(yè)的競爭，已從單一的資源儲量競爭，升級為資源獲取、技術(shù)研發(fā)、政策適配、產(chǎn)業(yè)鏈整合的綜合競爭。
津巴布韋的鋰礦出口禁令，是全球鋰業(yè)發(fā)展的一道“分水嶺”。它既帶來了短期的供給陣痛與市場波動，也推動著行業(yè)告別野蠻生長，邁向規(guī)范化、高質(zhì)量的發(fā)展新階段。
一位資深咨詢機構(gòu)從業(yè)者告訴記者，對于身處其中的企業(yè)而言，唯有讀懂資源國的產(chǎn)業(yè)訴求，補齊本土加工的布局短板，構(gòu)建“合規(guī)+多元+一體化”的供應鏈體系，才能在這場全球鋰業(yè)的重構(gòu)浪潮中，站穩(wěn)腳跟、贏得未來。
