中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在全球電力設(shè)備市場(chǎng)，中國(guó)變壓器正迎來(lái)一場(chǎng)“爆單潮”。據(jù)央視財(cái)經(jīng)在我國(guó)廣東，江蘇等地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大量變壓器工廠已經(jīng)處于滿產(chǎn)的狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)訂單都排到了2027年。
央視記者在廣東佛山一家電氣設(shè)備企業(yè)看到，生產(chǎn)線正滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，倉(cāng)庫(kù)和停車場(chǎng)堆滿了待交付的變壓器產(chǎn)品。“今年開(kāi)年不到一個(gè)月，訂單同比增加七八成，生產(chǎn)線從第一天起已經(jīng)是滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)了?！币晃谎邪l(fā)中心負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)。滿產(chǎn)的情況也出現(xiàn)在長(zhǎng)三角，在江蘇的一家變壓器工廠，產(chǎn)品訂單已經(jīng)排到2027年底，其中，國(guó)內(nèi)首臺(tái)全絕緣超高壓大容量變壓器近日發(fā)往北美市場(chǎng)。
變壓器，這個(gè)曾被視為“傳統(tǒng)夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的領(lǐng)域?yàn)楹我灰归g突然迎來(lái)大爆發(fā)？作為“電壓調(diào)節(jié)器”，自19世紀(jì)誕生以來(lái)，變壓器就被廣泛地應(yīng)用于從發(fā)電、輸電、配電到最終用電的全過(guò)程。
當(dāng)前，全球AI算力建設(shè)進(jìn)入爆發(fā)期，正在制造一場(chǎng)“電力饑渴”。此時(shí)，高功率，高穩(wěn)定的供電成為算力集群的“生命線”，讓變壓器成為稀缺資源。國(guó)泰海通證券研報(bào)指出，全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模將由2024年的2427.2億美元增長(zhǎng)到2032年的5848.6億美元，變壓器正升級(jí)為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心。
作為全球最大的變壓器買家，美國(guó)正面臨著嚴(yán)重的變壓器供應(yīng)缺口，AIDC需求增長(zhǎng)進(jìn)一步加劇缺口。根據(jù)伍德麥肯茲對(duì)北美年度供需估算，目前北美地區(qū)電力變壓器和配電變壓器的供應(yīng)缺口已分別達(dá)到30%和6%，進(jìn)口產(chǎn)品預(yù)計(jì)占美國(guó)電力變壓器供應(yīng)量的80%，配電變壓器供應(yīng)量的50%。歐洲的情況也不容樂(lè)觀，缺口也較大。國(guó)泰海通證券認(rèn)為，當(dāng)需求在短期內(nèi)集中爆發(fā)，而變壓器產(chǎn)能的提升需要時(shí)間，就會(huì)成為供應(yīng)鏈中的瓶頸。
更致命的是歐美電網(wǎng)的“老齡化”問(wèn)題嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)46%的配電設(shè)施已超期服役，平均使用年限突破25年設(shè)計(jì)壽命；歐洲更夸張，高盛報(bào)告稱部分電網(wǎng)設(shè)施已運(yùn)行50年，相當(dāng)于讓70歲老人扛重物。極端天氣下，老舊變壓器故障率十年間飆升70%，修復(fù)周期長(zhǎng)達(dá)120周。
然而，全球變壓器供給端卻面臨著諸多困境。變壓器生產(chǎn)涉及多道復(fù)雜工序，新建產(chǎn)能的調(diào)試周期需要1—2年，國(guó)際巨頭的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，甚至要到2027年才能逐步見(jiàn)效。目前，全球大型變壓器的交貨周期已被拉長(zhǎng)至115—130周，超過(guò)2年時(shí)間，部分高端型號(hào)的交貨周期更是長(zhǎng)達(dá)2.3至4年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足市場(chǎng)的迫切需求。同時(shí)，原材料成本居高不下，變壓器生產(chǎn)成本的60%以上來(lái)自銅、取向硅鋼等核心材料，全球范圍內(nèi)原材料的緊平衡狀態(tài)和技術(shù)壁壘，讓生產(chǎn)成本持續(xù)承壓。
在全球缺貨的背景下，中國(guó)變壓器產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)得以充分凸顯。從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，中國(guó)擁有全球唯一“從礦物到整機(jī)”全鏈自主、最大規(guī)模、最快響應(yīng)、最低成本的變壓器供應(yīng)鏈體系。中國(guó)是全球最大的銅、鋼鐵原料生產(chǎn)國(guó)，可穩(wěn)定供應(yīng)取向硅鋼、銅導(dǎo)線、絕緣紙板等關(guān)鍵原材料；中游規(guī)?；a(chǎn)制造能高效滿足大規(guī)模訂單需求。
在技術(shù)創(chuàng)新方面，中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了從跟跑到領(lǐng)跑的突破。例如，2025年8月全球首臺(tái)500千伏植物油變壓器在廣州成功投運(yùn)，填補(bǔ)了500千伏天然酯絕緣油變壓器實(shí)用化領(lǐng)域的國(guó)際空白。在成本與交付周期上，中國(guó)供應(yīng)商優(yōu)勢(shì)顯著，歐洲變壓器交貨周期長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月以上，而中國(guó)供應(yīng)商可將周期壓縮至10—12個(gè)月，同時(shí)成本較國(guó)際水平低20%—30%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同樣為中國(guó)變壓器產(chǎn)業(yè)提供了強(qiáng)勁支撐。國(guó)家電網(wǎng)宣布，“十五五”期間投資規(guī)模將達(dá)4萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高，較“十四五”增長(zhǎng)40%，用于新型電力系統(tǒng)建設(shè)。2025年我國(guó)全社會(huì)用電量歷史性突破10萬(wàn)億千瓦時(shí)，達(dá)到10.4萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5%，這使得建設(shè)以新能源為主的超級(jí)電網(wǎng)迫在眉睫，也為國(guó)內(nèi)變壓器制造商創(chuàng)造了持續(xù)的內(nèi)需增長(zhǎng)空間。
中國(guó)變壓器產(chǎn)業(yè)的出口表現(xiàn)同樣亮眼。數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)變壓器出口總值達(dá)646億元，比2024年增長(zhǎng)近36%。其中，對(duì)亞洲出口增長(zhǎng)65.39%，對(duì)非洲出口增長(zhǎng)28.03%，對(duì)歐洲出口更是暴漲超138%。中國(guó)變壓器出口均價(jià)也提升至約2.08萬(wàn)美元/臺(tái)，顯示出產(chǎn)品附加值的提升和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)。
在AI的“增量需求”、能源轉(zhuǎn)型的“結(jié)構(gòu)需求”和設(shè)備老化的“存量需求”三股浪潮的疊加共振下，變壓器已站到了全球能源與科技革命浪潮的中心，其產(chǎn)業(yè)爆發(fā)擁有堅(jiān)實(shí)且長(zhǎng)期的基本面支撐。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示：目前全球變壓器市場(chǎng)已突破600億美元，到2030年預(yù)計(jì)突破1000億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)7%。
在全球市場(chǎng)中，中國(guó)變壓器已成為稀缺資源，美國(guó)市場(chǎng)交付周期已經(jīng)從50周延長(zhǎng)至127周，而中國(guó)企業(yè)的交付周期則不到歐美企業(yè)的五分之一，這種高效產(chǎn)能和可靠質(zhì)量為中國(guó)變壓器產(chǎn)業(yè)贏得了國(guó)際市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。
