中國儲能網訊：華創(chuàng)電新分析師王秀強：
各位投資者大家好，歡迎參加華創(chuàng)證券電改主題電話會議。
感謝劉東勝博士前來與我們交流澳大利亞電力市場改革情況，劉博士現(xiàn)供職的AGL公司是澳大利亞三大售電公司之一，也是澳大利亞上市公司，其電力與天然氣零售市場份額約占全國三分之一。AGL擁有全澳最多裝機容量,裝機包括火電(褐煤和煙煤發(fā)電)、燃氣電廠、水電、風場和太陽能電站。
中國電改參考了澳大利亞、美國、歐洲等地的改革經驗，其中澳大利亞是全球最先嘗試電力改革的地方，具有成熟的電力市場運營經驗。澳大利亞從1998年開始推進電改，目前市場中存在100多家發(fā)電商、供電商、配電商，20多家售電公司。研究澳大利亞電力市場現(xiàn)狀有助于理解我國電力市場未來狀況。
嘉賓：澳大利亞AGL能源公司主任分析師劉東勝
一、澳大利亞能源政策法規(guī)與市場監(jiān)管體系
澳大利亞政府聯(lián)席委員會是國家能源戰(zhàn)略決策和重大舉措機構，由聯(lián)邦、州、特區(qū)政府首腦組成，對稅收、醫(yī)療改革及電力改革等方面政策制定起決定作用。具體到能源領域，則由澳大利亞政府聯(lián)席委員、澳大利亞能源市場委員會(AEMC)和澳大利亞能監(jiān)會(AER)負責相關法律制定、執(zhí)行及監(jiān)管。
1、澳大利亞政府聯(lián)席委員
澳大利亞政府聯(lián)席委員制定的能源政策由能源部長聯(lián)席委員會組織實施，由聯(lián)邦、州、特區(qū)政府能源部長構成，主要功能為制定相關法律，如國家電力法、國家天然氣法、可再生能源法案、國家能源零售法、競爭與消費者法案等。
2、澳大利亞能源市場委員會(AEMC)
AEMC依照相關法律監(jiān)督市場執(zhí)行規(guī)則，如國家電力市場規(guī)則、國家天然氣市場規(guī)則、國家能源零售市場規(guī)則。
3、澳大利亞能監(jiān)會(AER)
AER是監(jiān)督規(guī)則執(zhí)行的機構，負責法律法規(guī)監(jiān)管、輸配電網和天然氣管網經濟監(jiān)管。
以上部門專門監(jiān)管電力行業(yè)，除此之外，其他監(jiān)管機構會與電力行業(yè)監(jiān)管產生交叉，如州政府監(jiān)管機構、國家監(jiān)管機構、金融監(jiān)管機構、州政府監(jiān)管部門、投訴仲裁委員會、澳大利亞競爭與消費委員會(ACCC)、澳大利亞證券與投資委員會(ASIC）、清潔能源監(jiān)管會等。
澳大利亞電力市場由國家電力市場、電力金融市場、零售電市場、天然氣零售市場、碳稅市場、管道天然氣市場等多個市場環(huán)節(jié)構成，市場化程度很高。澳大利亞天然氣市場和電力市場由澳大利亞能源市場運營中心(AEMO)組織運營，為非盈利機構。運營中心實行會員制，政府擁有60%投票表決權，企業(yè)（電力公司、天然氣公司等）有40%投票表決權，其董事會主席由能源部長聯(lián)席委員會任命，董事會成員采用會員提名遴選方式。AEMO沒有電網資產，中心經費來源于澳大利亞監(jiān)管機構核準運營中心年度預算，監(jiān)管成本按照年用電量將分攤到發(fā)售電環(huán)節(jié)中。
AEMO職責包括監(jiān)管國家電力市場運行、管道天然氣市場運行、維多利亞州電網規(guī)劃等，除此之外，AEMO需對長期能源供需形式進行預測。由于澳大利亞沒有集中統(tǒng)一的電源規(guī)劃機制，完全由市場主體參照運營中心的預測自行規(guī)劃，因此AEMO對澳大利亞電力市場建設起指導作用。
二、澳大利亞國家電力市場
澳大利亞從上世紀90年代開始市場化改革，經過二十多年的發(fā)展已經形成相對成熟的市場，是改革比較成功的案例。
澳大利亞電力市場由多個環(huán)節(jié)構成。其中，實時電力市場在保證電力系統(tǒng)安全可靠的前提下，以最經濟的方式實現(xiàn)電力市場的供需平衡，同時承擔電力市場價格發(fā)現(xiàn)的功能；由于實時市場價格風險的存在，電力金融市場成為交易主體必不可缺的避險平臺。
1、發(fā)電側實時市場每5分鐘報價一次
澳大利亞國家電力市場涵蓋澳洲東南部五個行政州，機組發(fā)電量約占全國85%。市場交易特點為交易和調度同時完成，即“調交”一體化。交易時，系統(tǒng)對發(fā)電廠報價進行排序，根據(jù)電網需求確定成交額，低價者優(yōu)先成交，交易完成后調度也同時完成。
澳大利亞無日前交易市場，市場運營中心在現(xiàn)有電網傳輸限制下，對總體負荷進行預測后按照發(fā)電機組報價進行排序，直到滿足需求負荷。市場每5分鐘出清一次，即每5分鐘對用電負荷預計一次、發(fā)電廠報價一次、供需撮合一次，每30分鐘報出6次價格的平均值為該半小時成交電量的價格，市場交易數(shù)據(jù)即時向全社會公布。由交易情況決定各州電力價格、可調機組出力目標、跨州輸送電、調頻輔助服務價格及可用調頻輔助服務出力。
澳大利亞發(fā)電機組報價范圍極寬，從-1000至13800澳元/兆瓦時不等，正常情況下電價為30-40澳元/兆瓦時。當電力需求急劇升高時，電價會急劇攀升。
2、澳大利亞電力市場運行流程
（1）多個因素影響市場主體報價
影響報價方報價的因素極多，有燃料價格和供應、機組運行狀態(tài)、水電來水和庫存、風電發(fā)電量、天氣情況與系統(tǒng)負荷、固定成本的回收、電網阻塞情況、市場力和市場策略、電力金融合約數(shù)量、風險管理政策、公司用戶的負荷、國家環(huán)境政策等，以上所有運行狀態(tài)參數(shù)與市場運行系統(tǒng)無關，需要電力企業(yè)根據(jù)市場情況提交規(guī)范報價。澳大利亞電力市場運行時，依靠強大的計算機系統(tǒng)優(yōu)化調度過程，進行系統(tǒng)負荷預測、監(jiān)控電網運行狀態(tài)和調節(jié)輔助服務，實現(xiàn)市場出清。
（2）實時電力市場電價波動幅度大
實時電力市場接收主體報價后，由計算機系統(tǒng)根據(jù)負荷預測市場價格，因此澳大利亞電力市場電價存在很大不確定性，在部分機組損壞等情況出現(xiàn)時，電力市場價格波動幅度較大，但高價區(qū)間持續(xù)時間非常短。也有少數(shù)機組常年不持續(xù)運行，通過高價區(qū)間運行回收全年成本。
（3）電力金融市場避險
澳大利亞實時電力市場價格波動非常大，企業(yè)需要通過其他途徑規(guī)避風險，因此澳大利亞設計電力市場之初就考慮到風險問題，同時開啟電力金融市場與電力實時市場。電力金融市場類似于大宗商品市場，品種包括石油、天然氣、電力等，根據(jù)不同價格影響要素（時間，價格）還可進一步分為不同品種。
電力金融市場是售電端、用電端規(guī)避實時價格風險的交易平臺，與電力市場沒有直接關系，主要交易產品為電力差價合約交易。與國內中長期供電合約不同，澳大利亞電力金融市場使用現(xiàn)金交易，不涉及供電方面問題。電力金融市場市場參與者除發(fā)電商、售電商、用電大戶外還包括銀行、保險公司、經紀公司及各類基金公司，金融證券業(yè)監(jiān)管機構依照金融市場規(guī)則監(jiān)管。
與其他金融衍生品不同的是，由于電力無法儲存、金融機構不能參與實時電力市場，頭寸存在風險敞口，無法對沖。因此接近期貨交割日時，金融機構一般選擇平倉，而擁有實際電力資產的公司則會持有合約至到期，用以規(guī)避風險。
實時電力市場和電力金融市場組成了電力批發(fā)市場，由于售電商風險較高，因此一般電力用戶不參與售電端交易，大工業(yè)用戶一般委托售電公司代理服務。從批發(fā)到零售，電力不是售電商直接銷售給用戶，而是通過電網流通。從金融角度看，售電商實質功能是分散風險，售電差價反映了以不同價格購入并賣出電力所承擔的風險溢價。
三、澳大利亞電力零售市場全部放開
澳大利亞電力零售市場與實時市場、金融市場同時開放，但開放路徑有所差別。零售市場最初由中央政府設計整體開放方案：先開放大用戶，后開放小用戶，最后允許新售電公司進入市場，但具體開放進程由每個州自己決定。這就導致一種現(xiàn)象：全國范圍內批發(fā)市場已經完全放開，而零售市場開放程度每個州各不相同，直到2007年零售市場才完全開放。
最初政府制定了售電公司與用戶交易電價上限，隨著售電公司數(shù)量的增加，政府逐步取消了價格的管制，將零售市場完全放開，用戶和售電公司可以根據(jù)自身需要簽訂各式各樣的購售電合同。目前，90%的用戶所在地都已完全放開電力零售價格，用戶和售電公司都可以自由選擇自己的交易對象。從全世界范圍來看，澳大利亞電力市場發(fā)展和開放程度較高。
1.電力零售商承擔電價風險
零售電商核心功能是承擔實時市場的價格風險并獲取風險補償，另一個重要功能是收結算電費。此外，零售商有權對政府制定的能源政策提出建議與意見，因此每項政策剛剛推出時，各售電公司都會基于自身利益積極參與規(guī)則完善與修改。
2．售電商定價權衡市場風險
售電公司在與用戶簽訂購售電合時售電價格已經確定，而售電成本是不斷變化的，這使售電公司承擔了價格風險，定價對售電商而言極其重要。售電公司可以通過提高電價以降低價格風險，但會面臨用戶流失，定價過程實際是售電公司對兩種風險權衡的過程。
3．三類售電公司占主流
（1）純售電公司。一般這類公司只開展售電業(yè)務，規(guī)模不大，通常為獨立公司
（2）發(fā)電企業(yè)成立的售電公司。由于種種原因，此類公司規(guī)模同樣不是很大。
（3）發(fā)售一體公司。此類公司同時擁有發(fā)電業(yè)務和售電業(yè)務，能夠實現(xiàn)風險的對沖，因此規(guī)模比較大，是零售市場的主流。
由于國家整體市場較小，澳大利亞大多數(shù)售電商都跨州經營。小用戶一般選取具有品牌效應且規(guī)模較大的售電公司以彌補議價能力和專業(yè)知識的不足，這些大售電公司也有財力使用昂貴的計算機系統(tǒng)對大量的小用戶進行管理。而大用戶一般選取小售電公司：小規(guī)模售電公司一般只服務于特定幾家大用戶，能夠提供精準的服務。
問答環(huán)節(jié)（Q/A）：
Q1：可以再簡單介紹一下實時電價形成機制？
A1：澳大利亞整個電網有5個負荷點，每州有一個，所有電廠都要先進行報價和報量，每個機組可以報10個價位，市場運營中心同時調取電力市場實時數(shù)據(jù)，匹配價格最高的為市場出清價。每5分鐘滾動一次，每5分鐘價格加總取平均值，為該半小時結算價格。
Q2：小規(guī)模售電公司服務于大工業(yè)用戶服務方式有什么？
A2：售電公司最重要的是定價，小規(guī)模售電公司考慮了用戶用電狀況，按照用戶情況提供定制服務，其他方面服務有需求側響應和節(jié)能服務等，但主要服務是準確定價。
Q3：澳大利亞微網和儲能這兩方面進展如何？
A3：澳大利亞電力市場完全市場化，投資行為由市場主體自己決定。儲能的成本較高，目前企業(yè)在投資儲能這方面還很猶豫。澳大利亞制造業(yè)很萎縮，沒有工業(yè)園區(qū)，配網改造是由自然壟斷的配網公司經營，不是發(fā)電和售電業(yè)務，配網公司可以成立發(fā)售電公司，但不允許介入發(fā)電和售電經營且限制很多。
Q4：澳大利亞電價有補貼嗎？
A4：沒有補貼，火電、水電等機組在同一個市場中競爭，完全實行市場競爭，價低者優(yōu)先發(fā)電。
Q5：大售電公司市場占有份額較高，出現(xiàn)這種格局的原因是什么？
A5：最初純發(fā)電公司按照改革之前的方式經營，而售電公司盈利能力差別較大，現(xiàn)在的大售電公司最初售電端規(guī)模較大，后來通過拓展客戶等方式提升自身盈利去收購電廠，發(fā)售一體化利于企業(yè)發(fā)展。
Q6：售電公司要搞需求側管理、負荷預測，這部分有市場嗎？
A6：澳大利亞電力市場效率很高，這方面市場空間比較小。
Q7：澳大利亞電力市場有沒有跨區(qū)經營的售電公司？
A7：多數(shù)售電公司都是跨區(qū)（州）經營，但售電公司跨州經營要獲得特定個州許可，需要具備一定資質。
