中國儲能網訊：中廣核電力(1816.HK)H股IPO的投資者路演午餐成為11月24日的城中焦點，投資者幾乎需要“憑票入場”。
“概念很好，唯一的純核能發(fā)電，又是清潔能源。”一名參加投資者午餐的投資者對21世紀經濟報道記者表示。
中廣核電力為中國廣核集團旗下核能發(fā)電的唯一平臺，是中國最大的核電運營商及全球最大的核電建造商。此次H股IPO計劃發(fā)行88.25億股，海外發(fā)售部分為95%，價格區(qū)間為每股2.43港元至2.78港元，即融資規(guī)模約為214.4億港元至245.3億港元(約合27.66億美元至31.64億美元)之間。綠鞋比例15%，啟動綠鞋后，融資規(guī)模最高可達36.39億美元。
依照目前的時間表，中廣核電力將于12月3日定價，12月10日掛牌。掛牌后，中廣核電力將成為1996年英國能源集團退市后的全球第一個上市純核電企業(yè)。
重量級基石
中廣核電力IPO的火爆程度，從基石投資者的規(guī)模可見一斑。在正式路演前，中廣核電力就已經收獲了18名基石投資者，其中不乏重量級機構。根據最新的招股資料，18名基石投資者合計認購價值13.31億美元股份，以高端定價而計，基石投資者認購比例為42%。
中資背景的基石投資者包括中國南方電網、長江電力(600900,股吧)、中電核電、中國國家開發(fā)銀行(下稱“國開行”)、中再集團、中國人壽(24.95, 1.95, 8.48%, 實時行情)、信達資產管理旗下漢石投資(China Sinorock)、China Alpha Fund、五礦資本、中國兵器工業(yè)集團旗下投資管理公司、北京京能清潔能源、易方達基金[微博]和廣州基金。其中，中國南方電網、長江電力和易方達基金分別認購價值1億美元的股份，中電核電認購4億港元的股份；國開行認購1.1億美元的股份；中再集團和中國人壽分別認購7500萬美元的股份；廣州基金認購價值4000萬美元的股份，其余投資者分別認購5000萬美元的股份。
南方電網、長江電力、國開行、五礦資本和北京京能清潔能源分別通過其海外投資平臺南方電網國際、長江電力國際、國開行國際、五礦資本香港和北京京能清潔能源(香港)做出投資，中國兵器工業(yè)集團投資管理公司則將通過QDII投資。中電核電隸屬于香港上市公司中電控股(66.55, 0.20, 0.30%, 實時行情)(0002.HK)，中電控股為香港有名的猶太家族嘉道理家族持有，是中廣核在大亞灣核電站的合作方，中電控股旗下的香港核電投資有限公司(HKNIC)持有中廣核旗下的廣東核電合營有限公司(GNPJVC)25%的股份。
海外基石投資者包括新加坡政府投資GIC、奧氏資本(Och-Ziff)、惠理基金、Hillhouse Funds及周大福(10.38, 0.06, 0.58%, 實時行情)，除周大福[微博]認購3000萬美元的股份外，其余投資者分別認購價值1億美元的股份。
其中，奧氏資本是全球最大的20家對沖基金之一，截至今年11月管理資產規(guī)模約460億美元，Hillhouse Funds則由高瓴資本的Gaoling Fund L。P。及YHG Investment L。P。組成。
中廣核電力財務總監(jiān)岳林康在投資者午宴上表示，預計IPO募資所得約50%將用于收購臺山核電41%股權，意味著上市后資本開支將較此前有大幅增長，收購后，臺山核電的投資將被并表。另外有27.5%的資金將為臺山等核電站提供后續(xù)資本金注入，7.5%用于償還債務和補充流動資金。
增長前景
中國廣核集團現包括核電、核燃料、新能源和金融四大板塊，其中，核燃料和新能源均已在香港擁有融資平臺，即將上市的中廣核電力屬于集團旗下規(guī)模最大也是最優(yōu)質的核電板塊。
中國廣核集團董事長賀禹在投資者午宴上表示，中廣核此前與國內合作打造的完全自主知識產權的三代核電技術“華龍一號”，已獲國家批準于2015年正式開建試點工程。此外，中廣核現正牽頭與國內相關企業(yè)共同開發(fā)英國和羅馬尼亞核電項目，并已取得積極進展。
集團將從戰(zhàn)略管理、資金鏈、燃料供應等方面全面、全力支持(中廣核)電力的發(fā)展，”賀禹表示，將把中廣核電力打造為核電開發(fā)運營全球唯一品牌，并賦予其在集團內優(yōu)先選擇收購和受讓集團內核電現有及未來資產的權利。
作為中國最大的核電企業(yè)，中廣核電力也將受益于整個行業(yè)的發(fā)展。2013年核能發(fā)電占中國國家發(fā)電總產量的2.1%，遠低于發(fā)達國家，也低于一些鄰國。根據中國“十二五”電力發(fā)展計劃，核電裝機容量計劃從2010年的10.82百萬KW提高到2015年的40.00百萬KW。到2015年，政府目標投入建設的核電裝機容量達18百萬KW，屆時，在建核電裝機容量將占該年總裝機容量的45%。到2020年，營運和在建的裝機容量目標分別達到58百萬KW和30百萬KW。
農銀國際認為，由于核反應堆的建造周期為5-6年，大多目前在建中的核電廠預計將在未來3-4年內完成，預計中國核電裝機容量將在2014-2015年進入高速發(fā)展的軌道，并在未來幾年中創(chuàng)造出相對較高的產出增長。此外，為實現在2020年核電的裝機容量達58百萬KW的目標，政府須要給予批準增建新的核電廠，預計2014-2015年間，將有9.2百萬KW(或約8-9座新反應堆)的新核電項目將會獲批。在2016年至2020年間，政府將給予批準增建共計30百萬KW的核電廠。
