中國儲能網訊：一塊電池引發(fā)的鋰電材料股價閃蹦。1月11日，鋰電池材料龍頭悉數(shù)大跌。但固態(tài)電池實現(xiàn)產業(yè)化仍較遙遠。
受蔚來發(fā)布固態(tài)電池方案等消息的影響，1月11日，A股動力電池概念板塊遭重創(chuàng)。
截至收盤，星源材質（300568.SZ）大跌逾16%，天賜材料（002709.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、璞泰來（603659.SH）等5只個股跌停。
1月9日，蔚來汽車（NIO）發(fā)布了搭載全新150kWh固態(tài)電池的旗艦轎車ET7，計劃于2022年第一季度起逐步交付。
據了解，固態(tài)電池被認為是下一代動力電池技術研發(fā)的主流方向，優(yōu)點主要體現(xiàn)在能量密度和安全性，且全固態(tài)電池完全沒有電解液。
此次蔚來汽車發(fā)布的150kWh電池不再采用行業(yè)主流的液態(tài)鋰電池技術，而是采用量產的固態(tài)電池技術，實現(xiàn)50%的能量密度提升。不過，這款新電池并非全固態(tài)電池，仍是帶有電解質的。
即便是半固態(tài)電池，蔚來的新品落地依然掀起軒然大波。一時間，關于固態(tài)電池產業(yè)化對鋰電池沖擊的爭議聲四起。場內資金率先拋售A股電解液、隔膜等頭部企業(yè)。
全固態(tài)電池量產需要多久？A股的動力電池材料龍頭會面臨怎樣的競爭格局？
鋰電材料巨頭股價閃崩
就11日盤面表現(xiàn)而言，用“閃崩”形容A股動力電池原材料龍頭企業(yè)的表現(xiàn)并不為過。截至當日收盤，有12只個股跌幅超7%，星源材質收跌16.15%，領跌板塊。反觀汽車整車板塊，長城汽車（601633.SH）漲8.5%，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高；上汽集團（600104.SH）、比亞迪（002594.SZ）均漲超3%，后者亦續(xù)創(chuàng)股價新高。
而就在上周，動力電池板塊仍是機構的“香餑餑”。數(shù)據顯示，1月4日~8日，新能源車板塊有14只個股周漲幅超10%。其中，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）大漲38%，寒銳鈷業(yè)（300618.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）均漲超20%，華友鈷業(yè)（603799.SH）、億緯鋰能（300014.SZ）亦有接近20%漲幅的不俗表現(xiàn)。
僅一個交易日就抹去了這些龍頭股的半周漲幅，蔚來汽車的新款電池殺得鋰電材料龍頭措手不及。
實際上，蔚來發(fā)布的新款電池并不是全固態(tài)電池，仍需要隔膜和電解液。
“盤面上來看，蔚來新品發(fā)布只是鋰電龍頭股價大跌的‘導火索’。新能源汽車是貫穿2020年結構牛市的主旋律之一，也是機構抱團的主要板塊。但這輪由估值驅動的上漲幾乎令新能源車板塊的估值攀至頂峰，估值泡沫的風險驟增?！币晃簧虾９蓟鸾浝韺Φ谝回斀浻浾弑硎尽?
Wind數(shù)據顯示，今日大跌的鋰電龍頭均是2020年的翻倍牛股。其中，天賜材料以398%的年漲幅稱雄鋰電材料板塊；億緯鋰能、匯川技術（300124.SZ）錄得超200%年漲幅；恩捷股份、國軒高科（002074.SZ）、新宙邦（300037.SZ）分別漲163%、166%、185%。
“機構抱團有松動的意愿，也有松動的跡象，但在市場確定的下一個主旋律出現(xiàn)之前，似乎誰都不愿意做第一個徹底離場的。這是因為新能源車仍是未來5年的高景氣度行業(yè)，暫時看不到政策或負面因素的沖擊，中長期邏輯不變。需要警惕的是抱團品種的業(yè)績不及預期，在業(yè)績失去比較優(yōu)勢且有更多行業(yè)供選擇時，抱團才會逐步瓦解。當前，仍是資金加劇博弈的階段?！鼻笆龌鸾浝肀硎?。
鋰電池龍頭短期難被撼動
股價的短期波動是市場客觀現(xiàn)象，投資者普遍更關注的半、全固化電池會否令鋰電池龍頭的競爭格局生變？又是否會對上市公司近1~2年的業(yè)績產生影響？
當前，業(yè)界普遍預計固態(tài)電池實現(xiàn)產業(yè)化仍需要5~10年時間。在一位本田汽車的供應商負責人看來，新能源汽車發(fā)展與光伏技術發(fā)展存在類似的發(fā)展邏輯，即技術路徑之爭的產物。
“無論是固態(tài)電池還是液態(tài)鋰電池，技術發(fā)展之爭是為提高電池管理效率、續(xù)航能力、安全性等，兩者各有優(yōu)劣。前者安全性和能量密度高，但生產成本制約了產業(yè)化。后者已經實現(xiàn)從0到1 的突破，產業(yè)集聚效應明顯。”他說道，“半固態(tài)電池屬于過渡性技術，這條技術路徑的終點是全固態(tài)，歐美，尤其是日本的技術發(fā)展比較超前。”
實際上，關于新發(fā)布的半固態(tài)電池，蔚來汽車CEO李斌表示，全固態(tài)電池的量產還是很遠的事情，原因是目前固態(tài)電池的市場需求很低。
“結合此前新能源車政策規(guī)劃要求的未來五年銷量目標來看，我們認為，1~2年內半固態(tài)電池對鋰電池龍頭的影響很小。各大整車品牌有新能源車銷售規(guī)模壓力，目前來看，只有鋰電池的量產規(guī)模才能滿足市場需求。”一位汽車行業(yè)的分析師對第一財經記者說道，“固態(tài)電池的設計初衷是安全性問題，但量產涉及的生產成本短期內或難以迅速被解決。蔚來的新款電池是讓新能源汽車在探索固態(tài)電池的道路上更進一步，是一種預期也是創(chuàng)新的成果?！?
“況且ET7是一年的期貨，蔚來半固態(tài)電池對隔膜和電解液仍然需要，可以理解為這是對蔚來汽車供應商的新增訂單。具備技術儲備和量產的鋰電材料龍頭有望進一步受益?！彼a充表示。
從鋰電龍頭的近期布局來看，擴產已成趨勢。1月8日，恩捷股份發(fā)布公告稱，與長壽經濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會在重慶市簽訂《長壽經濟技術開發(fā)區(qū)項目投資協(xié)議書》，上海恩捷擬在重慶市長壽經濟技術開發(fā)區(qū)投資建設16條高性能鋰離子電池微孔隔膜生產線及39條涂布線項目，項目投資總額為58億元。
根據公告，上述擴產項目分兩期進行建設，第一期項目擬規(guī)劃建設4條鋰離子電池隔膜生產線及12條涂布線；第二期項目擬規(guī)劃建設12條鋰離子電池隔膜生產線及27條涂布線，主要開展鋰離子電池隔膜基膜和涂布膜制造、銷售等。
寧德時代（300750.SZ）此前發(fā)布不超過390億元的投資計劃，建設福鼎基地鋰離子電池生產項目、江蘇時代動力及儲能鋰電池研發(fā)與生產項目（四期）、動力電池宜賓制造基地擴建項目，以進一步完善產能布局。
