中國儲能網訊：機械、汽車、電力裝備、電子信息制造業(yè)是我國四大工業(yè)重點行業(yè)。近日，電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案出爐。
9月4日，工業(yè)和信息化部印發(fā)《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023~2024年）》（下稱“方案”）。方案為電力裝備行業(yè)營收增長立目標，提出的主要目標：發(fā)揮電力裝備行業(yè)帶動作用，同時考慮目標可實現(xiàn)性，通過實施一系列工作舉措，穩(wěn)定電力裝備行業(yè)增長，力爭2023~2024年電力裝備行業(yè)主營業(yè)務收入年均增速達9%以上，工業(yè)增加值年均增速9%左右。
今年內，受國網投資超預期及需求推動，電力設備板塊行情活躍。該板塊集結了一批裝備行業(yè)的專精特新公司，工作方案發(fā)布后，其對產業(yè)鏈發(fā)展的提振作用及其帶來的投資機會引得市場關注。
新能源裝機帶動電網端資本開支
電力裝備是構建新型電力系統(tǒng)的關鍵基礎，近年來在“十四五”相關規(guī)劃、《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》等政策文件引領下，電力裝備高端化、智能化、綠色化發(fā)展不斷加快。
方案提出了，為實現(xiàn)主要目標，主要有四大工作舉措：強化重大工程引領、加快裝備推廣應用、繼續(xù)開拓國際市場和提升產業(yè)鏈競爭力。
我國近幾年的光伏、風電等新能源裝機規(guī)模穩(wěn)居世界首位，據(jù)有關部門統(tǒng)計，截至2022年，水電機組總裝機超4億千瓦；風電、光伏并網裝機合計超7.5億千瓦，是2012年的90倍以上。
從需求側來看，新增風電、光伏裝機容量大幅增加，加上正在安全有序發(fā)展的核電，以及新開工多條輸變電工程，共同推動了國內裝備需求旺盛，也對電力裝備產業(yè)鏈提出了更高要求。
電力裝備主要涉及火電、水電、核電、風電、太陽能、氫能、儲能、輸電、配電及用電等10個領域發(fā)展。在某電力行業(yè)分析師看來，風電、光伏等新能源的裝機規(guī)模提升，電網端的系統(tǒng)成本會更突出，由此未來電網系統(tǒng)的資本開支的增速，很可能會高于用電量增加的速度。
實際上，國網年內的投資動作也說明了當前電力系統(tǒng)需要加強投資。中國電力網數(shù)據(jù)顯示，2023年國家電網預計加大投資，全年投資將超過5200億元；國家電網2022年全年電網投資5094億元，首次突破5000億元大關。
華明裝備（002270.SZ）董事長肖毅認為，投資電網具備實際意義和技術進步需要存在?！皣鴥葌鹘y(tǒng)電網設計用于火電等，新能源接入是不可逆的趨勢，催生了改造傳統(tǒng)電網。未來遠距離輸電以特高壓為主，相對急迫的是特高壓的全產業(yè)鏈國產替代?！毙ひ銓Φ谝回斀浻浾哒f。
“在新型電力系統(tǒng)的大背景之下，電力裝備的研發(fā)、制造還將快速發(fā)展。清潔能源化、終端電氣化的兩化將是長時期的行業(yè)趨勢，也是對電力系統(tǒng)發(fā)展的挑戰(zhàn)，包括如何針對持續(xù)增長的用電量，進行相應設施的建設擴充，以及大量光伏、風電等高波動的新能源的發(fā)展，將給電網環(huán)節(jié)帶來大的系統(tǒng)成本。”上述分析師對記者說。
頭部企業(yè)加速“走出去”，特高壓或誕生投資機會
方案也指出，電力裝備雖然需求旺盛，但從短期看，下半年行業(yè)營收增速存在回落壓力，“走出去”環(huán)境還存在不確定性；從長期看，仍然存在關鍵核心零部件受制于人等問題，一定程度上制約著電力裝備行業(yè)持續(xù)增長。要推動電力裝備鍛長板、補短板，研究制訂風電、核電裝備產業(yè)高質量發(fā)展行動計劃，利用相關機制推動核電裝備關鍵零部件攻關，依托相關專項統(tǒng)籌推進特高壓換流變壓器有載分接開關等項目研發(fā)，繼續(xù)支持攻關突破一批關鍵核心零部件。
據(jù)肖毅介紹，特高壓換流變壓器有載分接開關，是我國特高壓產業(yè)鏈中最后一項關鍵技術壁壘，他說：“該產品處于高端裝備制造業(yè)，在這個領域，國內產品被國外市場接納有著苛刻嚴格的要求，國內首臺（套）試用將推進國產替代進程?！?
特高壓的國產替代，是以線路上正式運行為評判標準，備用項目不作數(shù)，肖毅說：“從制造業(yè)角度，進口的很多也是首臺（套），實際上，國內的首臺（套）相比進口考核嚴格得多，有更多試驗和鑒定。隴東—山東特高壓直流工程，是發(fā)改委能源部牽頭的國產化示范項目，目標是全線正式運行使用全部國產化設備。受全球新能源裝機不斷提速影響，北美和歐洲的電網改造需求迅速增長。在此背景下，很多海外客戶只能選擇有生產能力和產能的中國制造企業(yè)，對國內公司是個好的機遇?！?
值得注意的是，不少電力行業(yè)頭部公司的產品正在加速“走出去”。許繼電氣（000400.SZ）2023年初以來簽訂了智利AMI系統(tǒng)及智能電表二期等國際項目；聯(lián)合意大利合作伙伴中標意大利電力公司中壓計量項目。華明裝備上半年的海外產品營業(yè)收入1.25億元，同比增長166.28%，直接加間接出口銷售規(guī)模已經接近去年全年水平，都源自歐洲等海外整體非常旺盛的需求。
Wind數(shù)據(jù)顯示，電力（長江）成份板塊共計82只股，2023年上半年合計實現(xiàn)營業(yè)收入8696.5億元，實現(xiàn)歸母凈利潤783.63億元，營業(yè)收入同比增速中位數(shù)為6.35%，歸母凈利潤同比增速中位數(shù)為24.63%，盈利能力表現(xiàn)凸出。
具體到特高壓成份股板塊，其歸母凈利潤同比增速均值近15%，業(yè)績利好推動下，龍頭企業(yè)華明裝備、國電南瑞（600406.SH）、平高電氣（600312.SH）、國電南自（600268.SH）都錄得不俗的股價漲幅。
分析認為，在電網投資加速與大量新能源裝機的背景下，更多的特高壓需求出現(xiàn)，相關投資機會值得重視。
“我國風電、光伏、水電等新能源電源分布遠離負荷中心，此前部分項目曾由于輸出通道配套滯后，就地消納能力有限而造成棄電。考慮未來北部、西北部大規(guī)模風電，西部和北部超大規(guī)模光伏電站等在未來將仍保持快速的發(fā)展節(jié)奏，新能源電力的外送仍是需要關注和解決的問題，‘十四五’期間國特高壓大力發(fā)展，國網交流規(guī)劃龐大，全產業(yè)鏈打通最后一環(huán)技術壁壘后，對國產需求的帶動作用值得期待?！鼻笆龇治鰩熝a充說。
