中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：行業(yè)評(píng)級(jí):推薦。電力設(shè)備與新能源是少數(shù)幾個(gè)基本面向好,增長較快,同時(shí)估值比較便宜的行業(yè);我們看好其中的風(fēng)電設(shè)備、輸變電設(shè)備(國網(wǎng)系)、分布式光伏三個(gè)子板塊,均給予“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)電設(shè)備:棄風(fēng)問題得到解決,運(yùn)營商盈利能力提升,裝機(jī)計(jì)劃上調(diào);我們預(yù)計(jì)新增裝機(jī)增長30%-40%,達(dá)到20-22GW。同時(shí)市場競爭緩和,風(fēng)機(jī)價(jià)格回升,設(shè)備廠商毛利率將進(jìn)一步提高。作為大氣治理的重要手段,風(fēng)電將仍將持續(xù)受到政策的支持。看好金風(fēng)科技、明陽風(fēng)電、中國高速傳動(dòng)。
輸變電設(shè)備:電網(wǎng)投資加大,特高壓上升為國家戰(zhàn)略,行業(yè)基本面向好。近兩個(gè)月國網(wǎng)被審計(jì)導(dǎo)致國網(wǎng)系公司產(chǎn)生較大跌幅。實(shí)際上國網(wǎng)領(lǐng)導(dǎo)層是否有變動(dòng)對(duì)直流、配網(wǎng)等投資的影響并不大,特高壓交流也已經(jīng)受到高層認(rèn)可,不確定性在消除。許繼電氣、平高電氣等公司今年均有確定性的高增長,公司股價(jià)已經(jīng)到了價(jià)值投資區(qū)間,可以重點(diǎn)關(guān)注,擇時(shí)買入。
分布式光伏:由于商業(yè)模式不成熟,分布式光伏陷入停滯狀態(tài)。政府已經(jīng)注意到這一問題并有強(qiáng)烈的解決意愿,同時(shí)這一問題并不難找到解決方案,已經(jīng)有企業(yè)自行找到解決辦法。我們預(yù)計(jì)下半年將有政策出臺(tái),分布式光伏將有爆發(fā)式增長。建議關(guān)注興業(yè)太陽能、隆基股份、陽光電源、愛康科技、林洋電子。
重點(diǎn)公司:金風(fēng)科技、許繼電氣、平高電氣、中國西電、隆基股份
