鑫龍電器（002298）今天股價(jià)低開(kāi)高走，逆市上漲2.99%，全天換手率為3.21%。公司是國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，具有計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成三級(jí)資質(zhì)，建有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，具有較強(qiáng)的研發(fā)和生產(chǎn)能力。今日投資《在線(xiàn)分析師》顯示：公司2011-2013年綜合每股盈利預(yù)測(cè)值分別為0.43元、0.66元、0.96元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為34倍、22倍、15倍；當(dāng)前共有7位分析師跟蹤，2位給予“強(qiáng)力買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，5位給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，綜合評(píng)級(jí)系數(shù)1.71。
公司2011年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.06億元，同比增長(zhǎng)48.12%；利潤(rùn)總額3629萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)50.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3062萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)48.07%；每股收益0.19元。
進(jìn)軍大容量?jī)?chǔ)能電池千億潛在市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。公司公告旗下鑫東投資與美國(guó)ZBB、PowerSav合資成立安徽美能儲(chǔ)能有限公司，從事大容量鋅溴液流儲(chǔ)能電池及其管理系統(tǒng)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，該子公司注冊(cè)資本8720萬(wàn)元，公司現(xiàn)金出資4000萬(wàn)元，持股45.87%。中銀國(guó)際認(rèn)為，鋅溴液流電池是大容量?jī)?chǔ)能電池中最有前途的技術(shù)之一，未來(lái)大容量?jī)?chǔ)能電池潛在市場(chǎng)在千億規(guī)模，公司利用自身優(yōu)勢(shì)，借助ZBB儲(chǔ)能技術(shù)和PowerSav電力電子技術(shù)，進(jìn)軍大容量?jī)?chǔ)能電池領(lǐng)域，有望實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
進(jìn)軍大容量?jī)?chǔ)能電池優(yōu)勢(shì)明顯。ZBB系美國(guó)證交所上市企業(yè)，是全球?qū)嵙ψ顝?qiáng)的鋅溴液流電池研發(fā)和制造企業(yè)，目前在手訂單預(yù)計(jì)在近千萬(wàn)美元，也是全球唯一商業(yè)化鋅溴液流的企業(yè)。本次與公司合作旨在進(jìn)一步大幅降低鋅溴液流電池的生產(chǎn)成本，共同開(kāi)發(fā)中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)。中銀國(guó)際認(rèn)為，公司是中低壓電氣行業(yè)的龍頭企業(yè)，目前擁有員工2000多人，生產(chǎn)規(guī)模居國(guó)內(nèi)中壓電氣絕對(duì)前列。公司在中壓電氣研發(fā)、集成、制造、工程、銷(xiāo)售領(lǐng)域具備強(qiáng)大的實(shí)力，大容量?jī)?chǔ)能電池的制造、集成、工程模式與中壓電氣類(lèi)似，因此，公司進(jìn)軍大容量?jī)?chǔ)能電池優(yōu)勢(shì)明顯。
股權(quán)激勵(lì)塵埃落定，未來(lái)業(yè)績(jī)釋放動(dòng)力充足。公司股權(quán)激勵(lì)授權(quán)日已經(jīng)確定，根據(jù)公司股權(quán)激勵(lì)方案，行權(quán)確定為15.28元，略低于公司目前股價(jià)，根據(jù)各上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)經(jīng)驗(yàn)，公司股價(jià)仍然具備較大的上漲空間。民生證券認(rèn)為，公司出臺(tái)股權(quán)激勵(lì)方案主要目的是希望通過(guò)公司股權(quán)留住公司現(xiàn)有高級(jí)管理人員以及核心技術(shù)人員，若要公司管理以及核心技術(shù)人員行權(quán)，公司必將努力提升業(yè)績(jī)，因此公司業(yè)績(jī)釋放動(dòng)力充足。
中銀國(guó)際最后表示，預(yù)計(jì)公司2011-2013年每股收益為0.46、0.75、1.12元，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)和22.50元的目標(biāo)價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)開(kāi)拓力度低于預(yù)期。
