倒在黎明前，還是撥云見(jiàn)日？
● 截至3月30日，斯倫貝謝股價(jià)暴跌66.4%；哈里伯頓股價(jià)跌幅高達(dá)74.2%；貝克休斯股價(jià)跌幅達(dá)61.7%
● 斯倫貝謝計(jì)劃削減全年支出30%，哈里伯頓也將對(duì)部分業(yè)務(wù)痛下重手，減幅或在60%～65%
● 挪威能源咨詢公司Rystad日前預(yù)計(jì)，2020年油服行業(yè)可能裁員超過(guò)100萬(wàn)
● 種種跡象表明，伴隨全球經(jīng)濟(jì)放緩、市場(chǎng)失衡，油服行業(yè)的寒冬或剛剛開(kāi)始
● 如何尋找新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)，如何立足國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩大市場(chǎng)擴(kuò)大生存空間，如何延展產(chǎn)業(yè)鏈提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力等，成為考驗(yàn)油服公司的重大課題
● 黃 宇
挪威能源咨詢公司Rystad日前預(yù)計(jì)，受新冠肺炎疫情全球暴發(fā)導(dǎo)致的項(xiàng)目縮減，以及持續(xù)的石油價(jià)格戰(zhàn)影響，2020年，油服行業(yè)可能裁員超過(guò)100萬(wàn)。
以此估算，這一輪裁員甚至比2014年油價(jià)危機(jī)時(shí)還要兇猛。彼時(shí)，全球石油公司為應(yīng)對(duì)低油價(jià)，陸續(xù)加入了削減薪資水平和大幅裁員的隊(duì)伍。據(jù)Graves & Co.工業(yè)顧問(wèn)公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014～2016年上半年，全球失業(yè)的石油工人高達(dá)38.5萬(wàn)人。如今，在疫情與低油價(jià)的雙重夾擊下，是倒在黎明前，還是撥云見(jiàn)日，將考驗(yàn)油服公司的經(jīng)營(yíng)智慧。
油服公司股價(jià)暴跌、支出大減
受全球宏觀經(jīng)濟(jì)大勢(shì)影響，各行各業(yè)都受到一定的沖擊，但對(duì)于多重因素夾擊下的油服行業(yè)而言，這一輪暴擊或略顯“慘烈”。以斯倫貝謝、哈里伯頓和貝克休斯為例，油服行業(yè)的三大領(lǐng)軍者已感受到油價(jià)暴跌的苦澀。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月30日，全球第一大油服公司斯倫貝謝股價(jià)暴跌66.4%；哈里伯頓股價(jià)跌幅高達(dá)74.2%；貝克休斯股價(jià)跌幅達(dá)61.7%。
與此同時(shí)，鑒于油價(jià)持續(xù)低迷、油服業(yè)務(wù)收縮等市場(chǎng)形勢(shì)，斯倫貝謝、哈里伯頓也不得不勒緊褲腰帶，以應(yīng)對(duì)行業(yè)寒冬。
據(jù)報(bào)道，斯倫貝謝計(jì)劃削減全年支出，較2019年縮減30%，并削減北美在用鉆機(jī)數(shù)量，可能降至2016年經(jīng)濟(jì)衰退期間的最低水平，并將大部分資本支出投入美國(guó)以外地區(qū)。
無(wú)獨(dú)有偶，哈里伯頓也加入削減支出行列。哈里伯頓首席財(cái)務(wù)官表示，將削減投資，但未透露具體幅度，將對(duì)部分業(yè)務(wù)痛下重手，削減幅度或在60%～65%。據(jù)悉，哈里伯頓2020年原本計(jì)劃投資12億美元。3月，哈里伯頓已對(duì)其3500名員工施行輪流上崗措施，工資亦只覆蓋上崗時(shí)間。首席財(cái)務(wù)官還表示，在其職業(yè)生涯中，還是首次看到石油行業(yè)面臨這種來(lái)自供需兩端的雙重壓力。
Rystad預(yù)計(jì)，2020年，油服行業(yè)將減少至少21％的勞動(dòng)力。以當(dāng)前全球油服行業(yè)超過(guò)500萬(wàn)的從業(yè)者估算，2020年將裁員超過(guò)100萬(wàn)。其中，13%的裁員要?dú)w因于油價(jià)暴跌；8%的裁員將是由于擔(dān)心疫情會(huì)在作業(yè)現(xiàn)場(chǎng)蔓延，不得不減緩項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度。
3月22日，日本國(guó)際石油開(kāi)發(fā)株式會(huì)社（INPEX）通告稱，在澳大利亞馬士基鉆井平臺(tái)工作的一名海上鉆井工人返回后不久，對(duì)其進(jìn)行新冠病毒測(cè)試呈陽(yáng)性。這是繼3月11日Equinor（挪威國(guó)家石油公司）報(bào)告其在北海Martin Linge平臺(tái)首例新冠肺炎確診病例后，海上油氣作業(yè)現(xiàn)場(chǎng)又一次中招。INPEX副總裁比爾·湯森表示，“所有非必要人員將從馬士基鉆井平臺(tái)轉(zhuǎn)移，在家中進(jìn)行14天的自我隔離”。
市場(chǎng)尚未觸底，利潤(rùn)進(jìn)一步壓縮
種種跡象表明，伴隨全球經(jīng)濟(jì)放緩、市場(chǎng)失衡，油服行業(yè)的寒冬或剛剛開(kāi)始。
截至3月30日，西得克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）價(jià)格盤(pán)中一度跌破20美元/桶，最低報(bào)19.92美元/桶，刷新了2002年以來(lái)新低；布倫特油價(jià)則下挫逾8%，在23美元/桶附近。
然而，雖然油價(jià)屢創(chuàng)新低，但越來(lái)越多業(yè)內(nèi)人士卻認(rèn)為市場(chǎng)尚未觸底。渣打銀行報(bào)告顯示，短期內(nèi)，4月將是有史以來(lái)石油市場(chǎng)最糟的一個(gè)月，供應(yīng)過(guò)?？赡苓_(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1370萬(wàn)桶/日。瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室則預(yù)計(jì)，布倫特油價(jià)6月底可能降至每桶20美元，但在政策支持及疫情影響消退后，預(yù)計(jì)9月和12月底價(jià)格分別回升至每桶30美元和每桶43美元。
事實(shí)上，無(wú)論是20美元、30美元還是40美元的桶油價(jià)格，都足以讓所有油氣生產(chǎn)企業(yè)保持審慎的投資態(tài)度。Rystad研究顯示，如果油價(jià)維持在30美元/桶的水平，2020年全球僅勘探與生產(chǎn)的資本支出就將減少1000億美元。而這一支出的削減，很大一部分將轉(zhuǎn)嫁至油服公司，進(jìn)一步壓縮油服公司的利潤(rùn)。美國(guó)一家頁(yè)巖油生產(chǎn)商Parsley能源表示，要求油服公司將價(jià)格下調(diào)25%，以幫助勘探與生產(chǎn)企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。
是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)
從目前形勢(shì)來(lái)看，石油行業(yè)的動(dòng)蕩或許才剛剛開(kāi)始。作為一個(gè)周期性比較強(qiáng)的行業(yè)，油價(jià)漲跌波動(dòng)實(shí)際上屬于市場(chǎng)正常的表現(xiàn)，但每輪油價(jià)的大幅波動(dòng)都會(huì)推動(dòng)新一輪的優(yōu)勝劣汰。
在油價(jià)低谷周期，油服公司經(jīng)歷了超乎尋常的艱難階段；鉆機(jī)動(dòng)用率不到一半，物探隊(duì)伍動(dòng)用率不到三成，鉆井平臺(tái)開(kāi)工率不足40%，利潤(rùn)率跌至新低。這樣慘淡的數(shù)據(jù)依然歷歷在目。
而如何尋找新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)，如何立足國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩大市場(chǎng)擴(kuò)大生存空間，如何延展產(chǎn)業(yè)鏈提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力等，成為考驗(yàn)油服公司的難題。
實(shí)際上，即使沒(méi)有低油價(jià)的沖擊，面對(duì)勘探開(kāi)發(fā)難度越來(lái)越大的現(xiàn)狀，對(duì)油服行業(yè)的技術(shù)、裝備等也提出了新挑戰(zhàn)。如隨著深井、超深井、非常規(guī)井的成倍增長(zhǎng)，如今打一口井的時(shí)間和難度超過(guò)原來(lái)打兩口甚至三口井。
面對(duì)此輪油價(jià)暴跌的難關(guān)，對(duì)一些油服公司來(lái)說(shuō)或許是強(qiáng)身健體、獲得市場(chǎng)認(rèn)可的好機(jī)會(huì)，但對(duì)另一些油服公司來(lái)說(shuō)或許就是生死考驗(yàn)。
